Les 5 catégories de ratios financiers

Les ratios financiers peuvent être un excellent outil dans votre boîte à outils d'analyse en tant qu'investisseur. Ils peuvent vous aider à évaluer la solidité, la rentabilité, l'efficacité et la qualité d'une entreprise à partir d'une variété d'angles différents, ainsi qu'à suivre les changements dans les principaux paramètres d'exploitation de l'entreprise au fil du temps. Cela peut vous aider à la fois offensivement, en cherchant des opportunités, et défensivement, cherchant à vous protéger si vous possédez les actions, investissez dans les obligations, ou espérez en quelque sorte entrer dans un investissement immobilier avec l'entreprise, comme un propriétaire faisant une vente -la transaction de cession-bail avec une grande chaîne de pharmacies ou de restaurants.

Il est important que vous mémorisiez le plus important de ces ratios financiers. Il est utile de les classer mentalement dans cinq grandes catégories.

Ratios financiers à effet de levier

Les ratios financiers qui vous donnent une idée de l'effet de levier inhérent à l'entreprise, tel que le ratio d'endettement ou d'autres ratios permettant de voir la structure du capital d'une entreprise. les avantages et les risques potentiels d'une telle structure de capital et la façon dont elle se compare à ceux des concurrents du même secteur ou de la même industrie sont ce que j'appelle des ratios financiers de levier. Il est utile de les replacer dans leur contexte avec une compréhension complète des variables en jeu dans une analyse DuPont RE d'une entreprise.

Liquidity Financial Ratios

Ratios financiers de liquidité qui montrent la solvabilité d'une entreprise en fonction de ses actifs par rapport à ses passifs; des choses comme le fonds de roulement par dollar de ventes et le ratio actuel. En d'autres termes, il vous permet de connaître les ressources disponibles pour une entreprise à utiliser afin de payer ses factures, garder les lumières allumées, et payer le personnel.

Ne sous-estimez pas l'importance de la liquidité, car un manque de liquidité a même poussé des entreprises très rentables à faire faillite.

Ratios financiers d'exploitation

Cette catégorie de ratios financiers montre l'efficacité de la gestion et des opérations d'une entreprise dans l'utilisation de son capital, notamment à travers le cycle de conversion de trésorerie en quête de profit.

Dans le secteur du commerce de détail, cela inclurait des paramètres tels que le taux de rotation des stocks et le chiffre d'affaires des comptes débiteurs. Les entreprises qui ont constamment des ratios financiers d'exploitation supérieurs possèdent souvent quelque chose de connu sous le nom de valeur de franchise.

Rentabilité Ratios financiers

Les ratios financiers de rentabilité d'une entreprise sont conçus pour vous donner une idée de son niveau de rentabilité par rapport à une mesure donnée. Une entreprise dont les marges bénéficiaires brutes sont élevées et qui proviennent d'un produit de base comme l'eau de Javel, le détergent à lessive ou le chocolat, sera beaucoup plus difficile à mettre hors service lorsque l'économie est en baisse marges minces rasoir.De même, une entreprise ayant un rendement du capital élevé, même avec des marges plus faibles, aura de meilleures chances de survie parce qu'elle est beaucoup plus rentable par rapport à l'investissement des actionnaires. Le rendement des capitaux propres et le rendement des actifs revêtent une importance particulière.

Ratios financiers de solvabilité

La dernière grande catégorie de ratios financiers que les nouveaux investisseurs doivent savoir ont pour but de vous donner une idée raisonnable, dans la mesure où les états financiers historiques permettent de prédire couvrir ses obligations lorsque les passifs sont soustraits des actifs.

Même les plus belles entreprises peuvent être menacées de disparition si elles sont sous-capitalisées et n'ont pas les fonds propres nécessaires pour absorber les défis si l'économie entre en récession ou en dépression.

Réalisez que le ratio financier n'est que le début

Aussi utiles que soient les ratios financiers, ils ne peuvent pas tout vous dire. Imaginez que vous envisagiez d'investir dans un fabricant de chevaux et de poussettes lorsque Henry Ford a sorti le modèle T. Le compte de résultat historique, le bilan et les ratios financiers ne vous auraient pas dit ce que vous deviez savoir puisque l'entreprise que vous examiniez était sur le point de souffrir d'une baisse significative du revenu. D'un autre côté, imaginez regarder les incroyablement laids financiers de ce qui s'appelait alors Apple Computer, maintenant juste Apple, avant le retour de Steve Jobs de l'exil quand il a transformé l'entreprise qu'il a fondée, le prenant sur une course qui a fini par aboutir en ayant la plus grande capitalisation boursière du monde.