Quelle est la valeur liquidative d'un fonds commun de placement?

En tant que nouvel investisseur, vous pouvez voir la phrase NAV, ou valeur liquidative, à côté de votre fonds commun de placement préféré lorsque vous allez acheter ou vendre des actions. Quelle est la définition de la valeur liquidative ou de la valeur liquidative et pourquoi devriez-vous vous en soucier? Il s'avère que cela compte beaucoup. En fait, la valeur liquidative, ainsi que les dividendes que vous recevez de votre investissement, le cas échéant, sont les seules choses qui comptent pour le rendement total de votre portefeuille à long terme.

Prenons un peu de recul et regardons comment les fonds communs de placement sont structurés

Les fonds communs de placement sont un type de fonds en fiducie ou de société qui investit dans d'autres actifs tels que des actions et des obligations. pour comprendre la minutie, j'ai écrit un article intitulé Comment sont structurés les fonds communs de placement ). Toutefois, les actions, les obligations et de nombreux autres titres tels que les FPI se négocient tout au long de la journée lorsque les marchés sont ouverts. Un investisseur avisé pourrait en profiter en achetant ou en vendant des actions d'un OPC qui n'avait pas encore reflété une variation du portefeuille sous-jacent, ce qui lui aurait procuré un avantage injuste.

Pour protéger les investisseurs contre les traders de marché, les parts de fonds communs de placement ne se négocient qu'une fois par jour. Cela évite de telles situations. À 4: 30 p. m. , Eastern Standard Time, la valeur des positions sous-jacentes d'un fonds commun de placement est additionnée par les cabinets comptables en fonction du cours de clôture des marchés boursiers et d'autres bourses et sert à déterminer la valeur de toutes les positions du fonds commun de placement.

Toute dette ou tout passif de l'OPC, comme les actions vendues à découvert, est déduit pour calculer la valeur liquidative, ou VL, comme on l'appelle souvent. Les bourses mettent ensuite à jour le cours de l'action pour refléter cette nouvelle valeur liquidative.

La valeur liquidative, ou VNI, ne représente en réalité que la valeur nette ou la valeur comptable (actif - passif) du fonds commun de placement en fonction des pièces de clôture du placement sous-jacent détenu par les propriétaires du fonds.

C'est le prix auquel les investisseurs peuvent acheter ou vendre leurs actions à la fin de chaque jour de bourse. La valeur liquidative des fonds communs de placement ne reflète pas les gains en capital intégrés, ce qui signifie que, dans de mauvaises circonstances, vous pourriez avoir à payer la facture d'impôt de quelqu'un d'autre même si vous subissez une perte sur vos actions.

Toutes les commandes que vous passez pour acheter ou vendre des actions de fonds communs de placement sont agrégées et réglées à 4: 30 p. m. , EST. Par exemple, si vous vendez 1 000 actions d'un fonds indiciel à 11: 32 a. m. , vous ne saurez pas réellement le prix que vous allez recevoir pour ces actions, ou obtenez votre argent, jusqu'à 4: 30 p. m. cet après-midi lorsque la valeur liquidative est calculée. C'est la raison pour laquelle vous ne voyez jamais les prix des fonds communs de placement traditionnels tout au long de la journée de négociation.

Contrairement aux fonds communs de placement traditionnels, aux fonds négociés en bourse ou aux FNB, les échanges s'effectuent tout au long de la journée et, par conséquent, le cours de l'action peut être élevé, égal ou inférieur à la valeur liquidative.Cela signifie que vous pourriez payer plus ou moins que la valeur des titres sous-jacents du fonds lui-même. Historiquement, les fonds à capital fixe se sont négociés à des escomptes, dans certains cas, des escomptes substantiels, à la valeur liquidative.

Ce que la valeur liquidative ne peut pas vous dire

La valeur liquidative ne tient pas compte de l'exposition parfois importante aux plus-values ​​latentes qui s'est parfois accumulée au sein d'un fonds commun ou d'un fonds indiciel plus ancien.

La valeur liquidative ne peut pas vous dire si la valeur intrinsèque réelle des participations sous-jacentes est raisonnable ou non; e. g. , pendant le boom des dot-com, vous auriez pu acheter un fonds à sa valeur liquidative et continuer à payer des ratios cours / bénéfice obscènes pour les entreprises destinées à la faillite.

Le solde ne fournit pas de services fiscaux, d'investissement ou financiers ni de conseils. Les informations sont présentées sans tenir compte des objectifs d'investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs. L'investissement comporte un risque, y compris la perte éventuelle du capital.