Comment calculer le prix du marché par action

Le prix du marché par action - habituellement appelé simplement «cours de l'action» - est simplement le montant en dollars que les investisseurs sont prêts à payer pour une action de la société. Il n'a pas de relation spécifique avec la valeur des actifs de la société, tels que la valeur comptable par action, qui est basée sur les informations du bilan d'une société.

Calcul du prix du marché par action

Vous n'avez pas à calculer le prix du marché actuel par action; c'est le chiffre qui apparaît lorsque vous allez en ligne et demandez à voir le «cours actuel de l'action» d'une entreprise.

Pour déterminer le prix de l'action en ligne à une date donnée, inscrivez le symbole boursier de la société - pour Apple, par exemple, c'est AAPL - et l'expression «cours de l'action». La plupart des pages Internet affichant le cours actuel des actions, y compris tous les sites de courtage en ligne, vous permettent également de connaître le cours de l'action à une date donnée.

Un point de données connexe est la «valeur marchande» de l'entreprise - la valeur globale que les investisseurs attribuent à une société à une date donnée. Vous déterminez cette valeur en multipliant le prix du marché par action par le nombre d'actions en circulation. Tous les sites boursiers sur Internet ne montrent pas le nombre d'actions en circulation pour chaque société, bien que beaucoup le fassent. Sinon, vous pouvez trouver le nombre d'actions en circulation dans le rapport 10-K de la société - la version la moins brillante, plus détaillée et SEC requise du rapport annuel de la société.

La différence entre le prix du marché et la valeur comptable

Les nouveaux venus sur le marché confondent parfois le cours de l'action avec la valeur comptable de la société.

La valeur comptable, ou valeur nette d'inventaire, est déterminée en additionnant les actifs de la société et en soustrayant ses passifs. Les deux valeurs figurent dans le bilan et / ou le rapport annuel de la société. En théorie, c'est la valeur que l'entreprise aurait si elle était divisée en composants et vendue.

Dans presque tous les cas, la valeur comptable sera nettement inférieure au prix du marché car le prix du marché tient compte à la fois de la rentabilité actuelle de l'entreprise et des estimations de la rentabilité future.

Cela reflète non seulement la valeur des actifs de l'entreprise, mais aussi une estimation de la capacité de l'entreprise à utiliser ces actifs pour réaliser un bénéfice.

Alors qu'en théorie, la valeur comptable est la valeur nette du total des actifs de la société, dans la pratique, la valeur de ces actifs sera différente de la valeur comptable en cas de liquidation effective. Une des raisons de cet écart est que le calcul de la valeur comptable déprécie les actifs selon des pratiques comptables reconnues, qui ne tiennent pas compte du fait qu'un actif peut vendre beaucoup plus que sa valeur dépréciée - immobilier sur un marché en hausse, par exemple - ou peut vendre beaucoup moins - si, par exemple, son équipement de fabrication n'est plus largement utilisé.

Une autre raison pour laquelle la valeur comptable peut ne pas refléter fidèlement la valeur réelle d'une entreprise est que la pratique comptable standard consiste à déterminer la valeur comptable en soustrayant de la valeur totale de l'actif toutes ses immobilisations incorporelles.

Par exemple, si une entreprise pharmaceutique possède un actif total de 1 milliard de dollars incluant des brevets d'une valeur de 200 millions de dollars, la valeur comptable passe à 800 millions de dollars. Mais, en réalité, ces brevets peuvent être les actifs les plus précieux de la société. Dans ce cas, la valeur comptable peut être bien inférieure à la valeur de rupture réelle de l'entreprise.