Qu'est-ce qu'une notation AAA, ou triple A, Note d'obligation?

Une fois que vous aurez constitué votre capital d'investissement et commencé à investir dans des obligations, vous entendrez probablement parler des notations de crédit obligataires, en particulier les obligations Triple A ou AAA. Cette désignation peut sembler déroutante, mais elle revient à comprendre à quel point une obligation est «sûre» en examinant toutes sortes de paramètres, tels que la solidité du bilan de l'émetteur, la probabilité de bénéfices et de flux de trésorerie suffisants pour couvrir les intérêts promis. et remboursements de capital (pour en savoir plus à ce sujet, lisez mon article sur le ratio de couverture des intérêts), et la garantie qui peut être saisie en cas de défaut de l'obligation avant ou à l'échéance de l'obligation.

Comprendre la notation des obligations triple A

Les obligations AAA sont considérées comme les plus sûres par les agences de notation qui déterminent leur note. Les agences de notation indiquent qu'elles pensent que le défaut - c'est-à-dire que vous n'obtenez pas l'argent promis quand on vous l'a promis - est tout sauf impensable, sauf dans les circonstances les plus lointaines.

Il est extraordinairement difficile d'obtenir une note AAA. Comme cela a été largement rapporté dans la presse économique, l'effondrement de 2008-2009 était si grave qu'à la fin de la période, il n'y avait que quatre composants S & P 500 qui pouvaient se targuer d'une notation AAA. Ce sont:

1. Automatic Data Processing, un géant du traitement de la paie qui aide les autres entreprises à gérer leurs retenues d'employés et leurs documents fiscaux
2. Johnson & Johnson, un géant médical, pharmaceutique et de consommation de base qui possède 265 histoire complexe

1. Microsoft, l'un des plus grands éditeurs de logiciels au monde connu pour son conservatisme financier extrême
2. ExxonMobil, l'ancien titan de Standard Oil of New Jersey / Standard Oil de New York qui représente le descendant principal de John L'empire de D. Rockefeller

Les obligations Triple A font partie d'une catégorie plus large d'obligations appelées investment grade.

Toute obligation notée BBB- ou supérieure est considérée comme étant de qualité «investment grade». Cela a des implications réglementaires importantes. Par exemple, un service de fiducie ou un fonds de pension bancaire favorisera de façon disproportionnée les obligations de bonne qualité, y compris les obligations Triple A, dans le cadre de l'obligation fiduciaire envers les clients.

Les obligations notées AAA sont considérées comme inférieures à celles des obligations souveraines émises par des gouvernements bien gérés, ces dernières étant seulement supérieures du fait qu'elles possèdent le pouvoir d'imposer et disposent d'armées permanentes capables de garantir le remboursement des obligations.

En raison de leur statut solide, les obligations notées AAA offrent les rendements les plus bas. Ce que vous gagnez dans la tranquillité d'esprit, vous perdez dans le revenu parce que d'autres investisseurs sont prêts à augmenter le prix des obligations, surtout quand les choses vont vers le sud (c'est ce qu'on appelle un «vol vers la sécurité»).

Quel est l'opposé d'une note d'obligation triple A?

Avec les obligations notées AAA au sommet de la catégorie «investment grade», les obligations notées D se situent au bas de l'échelle. Une note de D indique que le lien est déjà en défaut. Les obligations notées D font partie d'une catégorie connue sous le nom d'obligations «junk».

Les investisseurs moyens feraient bien de s'en tenir entièrement aux obligations investment grade. À mesure que vous descendez l'échelle de notation des obligations, les probabilités de défaut augmentent considérablement.

Atteindre le rendement a coûté à beaucoup de familles beaucoup de richesses perdues. Souvent, le taux d'intérêt plus élevé est une illusion qui est retirée lorsque le lien cesse de vous envoyer des intérêts ou vous obtenez une notification de faillite.