Qu'est-ce que Dow Futures et comment fonctionnent-ils?

Il n'est pas rare que les investisseurs débutants soient confus lorsqu'ils lisent le journal ou regardent les présentateurs CNBC ou Bloomberg discuter des Dow Futures et de l'influence qu'ils auraient sur la direction du marché boursier. Si vous êtes perplexe face à Dow Futures, commençons par les bases.

Qu'est-ce que Dow Futures?

Un contrat à terme est un accord juridiquement contraignant entre deux parties (qui peuvent être des particuliers ou des institutions) dans lequel ils acceptent d'échanger de l'argent ou des actifs en fonction d'un prix prédéterminé d'un indice sous-jacent.

Relax - ce n'est pas aussi compliqué que ça en a l'air. Tout ce que cela signifie est que deux personnes se réunissent et concluent un accord dans lequel ils disent: «Si l'indice Dow Jones Industrial Average est égal ou supérieur (insérer le prix ici) à une certaine date (appelée« date de règlement final ») alors la partie paiera une autre différence entre le prix de clôture effectif de l'indice et le prix prédéterminé convenu lors de la conclusion du contrat. " Contrairement à une option, qui donne au détenteur le droit, mais pas l'obligation, d'exercer les termes de la transaction, dans un contrat à terme, les deux parties doivent effectuer leur part de la transaction.

Où Dow Futures Trade?

Les contrats à terme de Dow sont négociés en bourse, ce qui signifie que l'échange sert de contrepartie à toutes les positions. Sinon, vous devrez toujours vous inquiéter de la personne qui a tenu l'autre côté de votre position ne pas respecter le contrat. S'ils devaient faire faillite, mourir, ou être incapables de remplir leur part du contrat, vous seriez dehors dans le froid; une position parfaitement bonne pourrait faire faillite parce qu'ils ne pourraient pas vivre de leur côté du marché.

En faisant blanchir tous les contrats à terme par le biais de l'échange d'options, ce risque est éliminé car l'échange sert à garantir chaque position.

Quand est-ce que Dow Futures Trade?

Les Dow Futures commencent à se négocier au Chicago Board of Trade à 7h20. m. Heure centrale (8 h 20, heure de l'Est), soit une heure et dix minutes avant l'ouverture du marché boursier, ce qui permet aux négociateurs et aux professionnels de se faire une idée du sentiment du marché.

C'est-à-dire que si une entreprise rapporte des bénéfices énormes et que les Dow Futures montent en flèche, il y a de fortes chances que le marché boursier lui-même augmente également. L'inverse est également vrai. Si un événement survient avant l'ouverture du marché boursier, cela fait plonger Dow Futures, alors il y a de fortes chances que les actions chutent une fois que la cloche d'ouverture retentira.

Dow Futures et Leverage

Dow Futures a un effet de levier intégré, permettant aux traders de réaliser beaucoup plus d'argent sur les fluctuations de prix sur le marché que ce qu'ils pourraient en achetant simplement des actions.Le multiplicateur pour le Dow Jones est de 10, ce qui signifie essentiellement que Dow Futures travaille sur un levier de 10-1, soit 1 000%. Si le Dow Futures se négocie à 7 000, un contrat à terme unique aurait une valeur de marché de 70 000 $. Pour chaque dollar (ou "point" comme on l'appelle à Wall Street), le Dow Jones Industrial Average fluctue, le Dow Jones Le contrat à terme augmentera ou diminuera de 10 $. Le résultat est qu'un trader qui croyait que le marché se rassemblerait pourrait simplement acquérir Dow Futures et faire un énorme montant de bénéfice en raison du facteur de levier; si le marché revenait à 14 000, par exemple, sur les 8 000 actuels, chaque contrat à terme Dow obtiendrait une valeur de 60 000 $ (6 000 points d'augmentation x 10 facteur de levier = 60 000 $).

Il vaut la peine de noter que le contraire peut facilement arriver. Si le marché devait chuter, le trader Dow Futures pourrait perdre d'énormes sommes d'argent.