En utilisant S & P; 500 Indice P / E

Si vous apprenez comment interpréter la valeur globale des actions en utilisant le ratio C / B de l'indice S & P 500, vous pouvez avoir un aperçu de l'évolution future des cours des actions.

Comment interpréter le P / E moyen historique de l'indice S & P 500

Bien que ce ne soit pas un moyen toujours précis de prédire les fluctuations boursières à court terme, le ratio cours / bénéfice, aussi appelé / E, "de l'indice S & P 500, peut être utilisé comme un baromètre général pour déterminer si les stocks peuvent être surachetés ou survendu.

À titre de référence, le ratio P / E moyen des actions depuis les années 1870 est d'environ 15,00. Cela signifie que si vous prenez le cours moyen des actions à grande capitalisation du S & P 500 Indexer et diviser ce prix collectif par les gains moyens respectifs, vous obtenez le P / E pour ce que la plupart des investisseurs appellent «le marché». Si ce P / E est significativement supérieur à 15,00, il est raisonnable de s'attendre à ce que les cours des actions chutent à un moment donné et si le P / E est plus bas, vous pouvez vous attendre à ce que les prix augmentent.

Démystifier le P / E: pourquoi il peut être un indicateur trompeur

Maintenant, pour un certain point de vue, les valorisations des actions peuvent s'écarter de la moyenne de 15. 00 P / E. En fait, le P / E est souvent en retard sur la réalité économique. Par exemple, selon lespersonnespersonnelles. com, "En 1999, quelques mois avant le sommet de la bulle technologique, le ratio P / E classique a atteint 34. Il a atteint un sommet près de 47 deux ans après la fin du marché." Les bénéfices ont chuté plus vite que les prix.

Le P / E est un ratio (prix divisé par les bénéfices). Par conséquent, si les gains (le dénominateur) chutent plus rapidement que les prix (le numérateur), le ratio cours / bénéfices peut être trompeur et faire ainsi du ratio cours / bénéfice un indicateur incohérent ou peut-être un indicateur retardé.

En résumé, un P / E supérieur à 15,00 sur l'indice S & P 500 n'indique pas de signal de vente, et un P / E inférieur à cette moyenne historique n'indique pas de signal de vente.

Cependant, un investisseur prudent peut utiliser le P / E de S & P comme l'une des nombreuses mesures de la santé pour le marché boursier. Le P / E classique revient sur les douze derniers mois ou «TTM» et nous savons que le passé n'est pas une garantie de performance future.

Du point de vue de l'analyse fondamentale, les cours boursiers reflètent les anticipations sur l'avenir, mais reflètent également la demande d'actions en tant qu'actifs. Par exemple, au début de 2010, les rendements obligataires chutaient et les obligations du Trésor américain payaient un taux d'intérêt proche de zéro et les investisseurs qui cherchaient un revenu ont commencé à acheter des actions versant des dividendes et des fonds communs de dividendes.

De plus, le recul des prix du marché en 2008 a donné aux investisseurs la confiance nécessaire pour réintroduire des actions, même si les indices boursiers, comme le Dow Jones Industrial Average, ont atteint des niveaux records au début de 2013, lorsque le S & P 500 P / E était encore à, vous l'avez deviné, la moyenne historique de 15.00. Les prix des actions ont continué de grimper en 2014 et à la fin de 2015, le S & P 500 P / E était près de 21. 00.

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