Qu'est-ce que l'indice S & P 500?

Même si vous commencez à investir, vous avez probablement vu ou entendu parler du S & P 500 tant de fois vous vous êtes sans doute demandé «Qu'est-ce que le S & P 500? avec "Pourquoi le S & P 500 est-il si important?" Ce sont deux bonnes questions et mon espoir est que, dans les prochains instants, je peux y répondre pour vous. Je veux également aborder certains des composants du S & P 500 afin de comprendre comment ils sont sélectionnés.

La définition du S & P 500

Le Standard and Poor's 500, ou S & P 500 comme on l'appelle souvent, est un indice boursier composé de 500 actions différentes. Cela signifie essentiellement que c'est une liste compilée en fonction de règles présélectionnées. Dans ce cas, chacune des cinq cents entreprises est sélectionnée pour la liquidité, la taille et l'industrie. L'indice est pondéré en fonction de la capitalisation boursière de sorte qu'une entreprise qui, disons, 100 milliards de dollars reçoit 10 fois plus de 10 milliards de dollars (il y a des exceptions, mais on les appelle «à poids égal» ou «à pondération égale»). S & P 500, dont peu de gens parlent en dehors du milieu universitaire ou professionnel).

Le S & P 500 est la référence du marché global, et fréquemment utilisé comme standard de comparaison en termes de performance d'investissement. Ces jours-ci, le S & P 500 est essentiellement comme investir dans America, Inc.

Il existe une idée fausse commune parmi les investisseurs inexpérimentés que le S & P 500 est un indice passif.

Ce n'est pas; pas vraiment, de toute façon. Le S & P 500 est, à toutes fins pratiques, activement géré par un comité de personnes qui modifie les règles en modifiant le calcul utilisé pour déterminer les pondérations du portefeuille, en excluant entièrement les différents types de sociétés et en ajoutant des titres qui ne faisaient pas partie de l'indice , etc.

J'ai fourni une explication détaillée de cela dans un article intitulé Investir dans des fonds indiciels pour les débutants: le bon, le mauvais, et le laide d'investir dans des fonds indiciels et même discuté des choses comme ce que je appelé le petit secret sale du S & P 500 - le fait que les gestionnaires de l'indice aient si fondamentalement changé les règles ces dernières années que les investisseurs n'aient aucune idée de ce qu'ils possèdent n'a rien à voir avec le S & P 500 de leur grand-père. 500

À mesure que les cours des actions de chacune des entreprises changent, les pondérations totales fluctuent. Pour vous donner une idée générale, en septembre 2015, les pondérations du portefeuille des composants les plus importants sont:

Apple = 3. 71%

• Google (les deux classes) = 2. 07%
• Microsoft = 2. 01%
• ExxonMobil = 1. 80%
• Johnson & Johnson = 1. 49%
• Général Électrique = 1. 43%
• Wells Fargo = 1. 43%
• JPMorgan Chase = 1. 36%
• Berkshire Hathaway = 1. 30%
• AT & T = 1.17%
• Pfizer = 1. 13%
• Amazon. com = 1. 12%
• Procter & Gamble = 1. 10%
• Facebook = 1. 08%
• Verizon = 1. 07%
• Banque d'Amérique = 0. 98%
• Citigroup = 0. 93%
• Walt Disney = 0. 91%
• Gilead Sciences = 0. 88%
• Coca-Cola 0. 88%
• Chevron = 0. 87%
• Merck = 0 87%
• Home Depot = 0. 87%
• Visa = 0. 79%
• L'indice S & P 500 est-il diversifié?

La réponse courte: Oui. La réponse la plus précise: pas autant que les gens pensent que c'est.

Par exemple, les quelques entreprises que nous venons de racheter représentent 31,35% du S & P 500. S'ils choisissent d'imiter le S & P 500, une partie majoritaire de l'argent d'un investisseur sera investie dans la poignée de composants. .

Comment un investisseur peut-il réellement investir dans le S & P 500?

Si vous voulez imiter le S & P 500, il y a plusieurs façons de le faire. Si vous êtes riche ou fortuné, la construction de votre propre fonds indiciel peut vous procurer une meilleure efficacité fiscale et, dans certains cas, des coûts moins élevés. Par exemple - et gardez à l'esprit que c'est un peu simplifié - si vous aviez 1 000 000 $ en actifs investissables, vous alliez acheter 37, 100 $ d'Apple, 20 700 $ de Google, 20 $, 100 $ vaut Microsoft, jusqu'à ce que vous ayez atteint Diamond Offshore Drilling, qui ne recevrait que 87 $. 38 de votre capital.

Plus souvent, vous investissez dans un fonds indiciel à faible coût imitant la méthodologie S & P 500, mais il est incroyablement stupide de le faire dans un compte imposable si vous avez un portefeuille de taille convenable pour diverses raisons, y compris les considérations fiscales.

Quand le S & P 500 a-t-il été inventé?

Le prédécesseur original du S & P 500 a été lancé en 1957, bien qu'il ne ressemble en rien au S & P 500 d'aujourd'hui. Comme nous en avons discuté il y a quelques instants, les gens qui dirigent l'indice boursier ont lentement, mais substantiellement, changé au fil du temps. En fait, il existe des preuves académiques considérables si les changements mis en place au cours des 13 dernières années avaient été en vigueur depuis le début, le S & P 500 aurait aggravé à des taux beaucoup plus bas; un avertissement que vous ne verrez pas sur les fonds indiciels à l'heure actuelle.

Par exemple, les entreprises étrangères très rentables qui étaient responsables de la croissance de l'indice ont été abandonnées. Ensuite, quelque chose appelé un ajustement flottant a été mis en œuvre qui, bien que raisonnable et peut-être fait avec de bonnes intentions, sera tout sauf assurer que les initiés riches sont en mesure de décharger leur stock surévalué sur les propriétaires de fonds indiciels. Plus récemment, les personnes responsables ont follement décidé d'introduire des FPI hypothécaires, des entreprises qui n'exploitent pas vraiment des entreprises, et même pas des biens immobiliers, mais qui s'apparentent davantage à des paniers de titres à revenu fixe.

Quel a été le composant d'indice S & P 500 original le plus performant?

Philip Morris et ses sociétés affiliées détiennent le record du composant S & P 500 le plus important de tous les temps. Si vous aviez investi 1 000 $ dans la firme au moment du lancement du S & P 500 et réinvesti vos dividendes, y compris les nombreuses retombées que vous avez reçues, vous seriez maintenant assis avec plus de 10 000 000 $ et posséderiez tout de Mondelez International et la Kraft Heinz Company à Altria et Philip Morris International.C'était une centrale électrique qui écrasait tout le reste malgré le fait que ce soit déjà un nom de famille. Une part énorme de ces gains a été tirée par les dividendes réinvestis.

Le solde ne fournit pas de services fiscaux, d'investissement ou financiers ni de conseils. Les informations sont présentées sans tenir compte des objectifs d'investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs. L'investissement comporte un risque, y compris la perte éventuelle du capital.