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Bien que les comptes du marché monétaire et les fonds du marché monétaire soient différents, l'un est un type d'OPC qui investit dans certains titres assimilables à des espèces et à revenu fixe tandis que l'autre est un type de compte bancaire assuré qui paie des intérêts - peut être un excellent endroit pour garer vos réserves de trésorerie excédentaires, il existe des alternatives aux marchés monétaires, dont certains offrent des termes et des rendements plus idéaux en fonction de vos besoins spécifiques et des actifs investissables.
Laquelle de ces alternatives est la plus appropriée à votre situation dépend de plusieurs facteurs, mais je veux vous expliquer quelques-uns des avantages et des inconvénients pour vous aider à mieux comprendre vos options et les coûts d'opportunité.
La première alternative à un marché monétaire est un compte d'épargne Plain-Vanilla
Cela peut sembler démodé, mais il y a des moments, pour certaines situations et à certains moments, quand rien ne bat un compte d'épargne de livret. Je suis allé à travers certains des avantages avec vous dans un article que j'ai écrit appelé 5 choses à rechercher dans un compte d'épargne . Vous bénéficiez d'un accès instantané à vos fonds, du soutien de la FDIC en cas de défaillance bancaire et de la commodité d'une succursale locale. Contrairement à un fonds du marché monétaire, il n'y a aucune chance d'un compte d'épargne «casser la balle».
La deuxième alternative à un marché monétaire est un certificat de dépôt
Les différences entre ces deux types d'actifs étaient suffisamment importantes, j'en ai parlé spécifiquement dans un article intitulé Certificats de dépôt contre les marchés monétaires .
Les certificats de dépôt, ou CD, comme on les appelle souvent à court terme, sont des placements à revenu fixe qui impliquent que vous prêtiez de l'argent à l'émetteur (la banque) pendant une durée prédéterminée - e. g. , 3 mois, 6 mois, 1 an, 2 ans, 5 ans, 10 ans - en échange d'un rendement fixe. Habituellement, dans la plupart des environnements de taux d'intérêt, plus vous êtes prêt à bloquer votre argent, plus vous augmentez le taux d'intérêt garanti.
Comme pour les comptes d'épargne, les CD sont assurés par la FDIC jusqu'à concurrence des limites en vigueur, bien que vous puissiez souvent les étendre jusqu'à 1 $. 25 millions grâce à l'utilisation de techniques telles que l'utilisation des désignations payables à la mort.
La troisième alternative à un marché monétaire est un compte TreasuryDirect avec le Trésor américain
Si vous êtes assez riche pour dépasser les limites d'assurance FDIC et ne voulez pas traiter avec plusieurs banques, il n'y a qu'un seul endroit devrait envisager sérieusement de parquer vos réserves de trésorerie si vous n'êtes pas satisfait de l'arbitrage des risques sur les marchés monétaires. C'est un compte TreasuryDirect avec le département du Trésor des États-Unis.
Les comptes de TreasuryDirect bénéficient non seulement de la sécurité la plus élevée du secteur financier, mais ils investissent également dans des obligations souveraines et des obligations émises par le gouvernement des États-Unis. .C'est souvent le seul endroit où de nombreux riches investisseurs et sociétés vont envisager de se garer leurs fonds excédentaires.
La quatrième alternative à un marché monétaire sont les fonds obligataires à court terme
Vous connaissez déjà la différence entre investir dans des obligations et investir dans des fonds obligataires.
Le bon fonds obligataire à court terme, tout en présentant certains risques, peut constituer une alternative décente aux fonds du marché monétaire et pourrait même se vanter d'un rendement plus élevé. Que cette décision soit raisonnable ou intelligente à un moment donné dépendra des faits.
Par exemple, en réécrivant et en mettant à jour cet article le 3 mai 2016, des années après sa publication initiale le 28 juin 2012, je vois que quelque chose comme le Fonds indiciel d'obligations à court terme Vanguard a un rendement SEC de 0,8% avec une duration moyenne de 2,7 ans sur les obligations détenues dans le fonds. Pendant ce temps, vous pouvez obtenir des certificats de dépôt assurés par la FDIC à 2 ou 3 ans, ce qui donne entre 1,00% et 1,50%. Les certificats de dépôt sont un choix plus judicieux. Vous obtenez plus pour votre argent; plus de rendement, sans doute plus de sécurité. Cela change constamment, il faut donc vérifier les conditions du marché.
La cinquième alternative au marché monétaire est un FNB axé sur le revenu fixe
Les nouveaux concurrents des fonds du marché monétaire sont des types particuliers de fonds négociés en bourse lancés par certaines sociétés de gestion qui cherchent à combiner un mandat de préservation du capital. liquidité. Un exemple bien connu est le FNB actif à maturité courte amélioré PIMCO, négocié sous le symbole boursier MINT. Au cours des 5 dernières années, il a fluctué d'un minimum de 99 $. 89 par action à un maximum de 101 $. 65 par action. Le taux de frais est de 0. 36% et le rendement SEC est de 1. 44% avec un rendement de distribution de 0. 88%. Encore mieux, ce n'est pas un ETF à effet de levier, que la plupart des investisseurs devraient éviter comme la peste.
Encore une fois, ce ne sont pas sans risques. Honnêtement, je préférerais probablement un compte de marché monétaire, un certificat de dépôt ou une option de TreasuryDirect moi-même, mais les différents investisseurs ont des valeurs, des tolérances de risque et des priorités différentes. Je privilégie la sécurité du capital pour tout ce qui concerne l'encaisse dans un portefeuille parce que je me souviens de l'avertissement de Benjamin Graham qui disait quelque chose du genre: «Les investisseurs ont perdu plus d'argent en cherchant un peu plus de rendement que de voler au bout du fusil". Je veux que les fonds soient là au cas où je déciderais d'en avoir besoin ou si une opportunité se présente pour investir dans des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des biens immobiliers ou d'autres catégories d'actifs à valeur attrayante.
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