L'offre et la demande dans différents secteurs de produits

Sur les marchés des matières premières, l'analyse fondamentale est l'examen et l'interprétation des caractéristiques de l'offre et de la demande. Cette discipline varie en fonction de la marchandise ou du produit de la matière première. Alors que la consommation de produits de base est omniprésente et que la demande de produits de base se manifeste dans le monde entier, l'offre est souvent concentrée dans certains endroits. En effet, les gisements minéraux sont spécifiques à certaines régions ou dans le cas de produits agricoles; ils peuvent avoir besoin de types spécifiques de sols ou de climats dans lesquels ils peuvent s'épanouir.

L'analyse de l'offre pour des produits spécifiques dépend donc de l'information provenant des zones de production et parfois présente des problèmes. Certains pays, comme les États-Unis, publient des tonnes de données sur la production et les stocks de produits de base. D'autres, comme la Chine et la Russie, considèrent la production et les stocks de marchandises comme des secrets d'État stratégiques. La transparence est un facteur clé lorsqu'il s'agit de produire une analyse solide sur les marchés des produits de base. La demande dépend souvent fortement du paysage économique mondial ainsi que de la démographie. Les tendances de la population et de la richesse dans le monde dictent souvent l'intensité de la demande et les flux de marchandises. Quand il s'agit de l'approvisionnement, chaque secteur et chaque produit a ses propres caractéristiques de production idiosyncrasiques. Pour les besoins de cet article, j'examinerai les données sur l'offre pour les marchés de matières premières par secteur et dans les produits individuels lorsqu'ils sont disponibles.

Énergie:

Alors que la production de pétrole se produit dans le monde entier, les producteurs les plus en vue ont toujours appartenu à l'OPEP - les organisations des pays exportateurs de pétrole.

Les membres de l'OPEP comprennent actuellement l'Algérie, l'Angola, l'Équateur, l'Iran, l'Iraq, le Koweït, la Libye, le Nigéria, le Qatar, l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis et le Venezuela. Les principaux pays producteurs de pétrole non membres de l'OPEP comprennent le Canada, les États-Unis et la Russie.

La mission de l'OPEP est de garantir des marchés pétroliers stables et un approvisionnement efficace, économique et régulier en pétrole pour les consommateurs et un revenu stable pour les producteurs ainsi qu'un rendement économique équitable du capital pour ceux qui investissent dans l'industrie pétrolière.

L'OPEP est une bonne source de données internationales sur l'offre, tout comme l'American Petroleum Institute (API) et l'Energy Information Administration (EIA) des États-Unis. L'API et l'EIE fournissent également des données sur l'offre (et la demande) sur d'autres produits énergétiques tels que le gaz naturel, le charbon, l'énergie et toutes les autres sources d'énergie. Les données d'approvisionnement dans l'énergie ont tendance à être robustes et précises. En ce qui concerne les stocks, de nombreux pays fournissent des données sur les stocks d'énergie stratégiques. Cependant, cette information n'est souvent pas disponible ou peut être suspecte dans les pays qui considèrent les données comme un secret d'état stratégique.

Métaux précieux:

Les données sur l'approvisionnement en métaux précieux sont disponibles auprès de diverses associations professionnelles telles que le World Gold Council, le Silver Institute ou la Platinum Guild. Les contrats à terme qui renferment des contrats d'or, d'argent, de platine et de palladium fournissent également des données fondamentales sur l'approvisionnement ou des liens vers l'information. Le plus grand producteur d'or au monde était l'Afrique du Sud, aujourd'hui c'est la Chine. En argent, le Mexique et la Chine sont les plus grands producteurs mondiaux. La grande majorité de la production de platine et de palladium dans le monde provient d'Afrique du Sud et de Russie.

Métaux non ferreux:

Le London Metal Exchange (LME) est une excellente source de données d'approvisionnement et d'inventaire pour les marchés du cuivre, de l'aluminium, du nickel, du plomb, du zinc et de l'étain.

Chacun de ces métaux possède également une association commerciale qui fournit une mine de données sur l'offre. En ce qui concerne les métaux ferreux, il existe aussi des données sur l'approvisionnement et les stocks disponibles auprès des associations commerciales. Le Chili est le premier producteur mondial de cuivre. La Chine produit le plus d'aluminium, la Russie et la Chine sont les plus gros producteurs de nickel et la Chine produit le plus de plomb, d'étain et de zinc.

Grains:

Le département américain de l'Agriculture (USDA) est peut-être la meilleure ressource pour l'offre et la demande ainsi que pour l'inventaire des céréales, maïs, soja, blé, avoine, riz et autres céréales. L'USDA publie des rapports périodiques sur ces marchés qui sont gratuits. Une autre excellente ressource pour ce type de données est les bourses à terme dans le monde qui commercialisent ces produits agricoles.

Les États-Unis sont le premier producteur et exportateur mondial de maïs et de soja, tandis que la majorité de la production de blé dans le monde provient de nombreux pays, l'Union européenne étant celle qui produit le plus.

Matières souples:

Une fois de plus, les bourses proposant des contrats sur le café, le sucre, le coton, le cacao et le jus d'orange fournissent souvent des informations sur les stocks ainsi que des données sur l'offre et la demande. Chacun de ces produits de luxe a aussi des associations commerciales qui fournissent des données fondamentales individuelles adaptées à chaque produit. Le Brésil est le plus grand producteur de café et de sucre au monde. La Chine et l'Inde produisent le plus de coton. La Côte d'Ivoire et le Ghana sont les principaux producteurs de cacao et le Brésil est le plus grand producteur d'oranges.

Protéines animales:

Le ministère de l'Agriculture des États-Unis est une excellente source de données sur les marchés des bovins vivants, des bovins d'engraissement, des porcs maigres ainsi que d'autres protéines animales. L'USDA publie des rapports périodiques sur ces produits pour l'offre et la demande pour ces marchés. Les États-Unis et le Brésil sont les principaux producteurs de viande bovine au monde et la Chine est le premier producteur de porcs.

En ce qui concerne les produits de base, il est facile de s'approvisionner, en particulier dans les pays où la transparence du marché est importante. Quand il s'agit de la demande, cela devient un peu plus compliqué, mais la compréhension des facteurs macroéconomiques et micro-économiques aide à comprendre les problèmes qui augmentent ou diminuent la demande de matières premières au fil du temps.