: Les avantages et les inconvénients

Alors que les fonds obligataires sont souvent regroupés en un groupe monolithique dans la littérature sur l'investissement, il existe en réalité une grande variété de fonds qui peuvent aider les investisseurs à atteindre un large éventail d'objectifs. L'un des objectifs les plus importants de nombreux actionnaires de fonds obligataires est la sécurité du capital. Si vous comptez parmi ceux qui ont besoin de prioriser la préservation du capital, les fonds obligataires à court terme peuvent vous convenir.

Gardez à l'esprit, cependant, que ces fonds sont peu susceptibles d'offrir beaucoup de rendement.

Qu'est-ce qu'un fonds d'obligations à court terme?

Un fonds d'obligations à court terme est un fonds qui investit dans des obligations dont l'échéance est inférieure à cinq ans. Toute entité peut émettre de la dette à court terme, y compris des gouvernements, des sociétés notées investment grade et des sociétés notées sous la catégorie investment grade.

Risque et rendement

Les obligations à court terme de cette catégorie ont tendance à présenter un risque de taux d'intérêt plus faible que les obligations à moyen ou à long terme, elles ont donc tendance à mieux résister aux conditions du marché. défavorable. Gardez toutefois à l'esprit que

vous pouvez perdre le capital dans un fonds obligataire à court terme. Voici un exemple. Au deuxième trimestre 2013, par exemple, le marché obligataire a très mal performé. Au cours de cette période, le FNB Vanguard Obligations à court terme (BSV) a chuté de -0. 77%, mais il a largement surpassé le -4. Rendement de 11% du FNB d'obligations à moyen terme Vanguard (BIV) et de -5. Rendement de 94% du FNB d'obligations à moyen terme Vanguard (BLV).

Cela aide à illustrer que, si les obligations à court terme ont chuté, leurs pertes ont été faibles par rapport aux autres segments d'échéance. Le revers de la médaille, bien sûr, est que les fonds obligataires à court terme ne participent pas à la hausse des marchés obligataires dans la même mesure que les fonds à plus long terme.

N'oubliez pas que tous les fonds obligataires à court terme ne sont pas créés égaux.

Certains investissent dans des titres présentant un risque de crédit plus élevé, tels que les obligations à rendement élevé, tandis que d'autres cherchent à compenser l'environnement à faible rendement en investissant dans des titres plus risqués. Avant d'acheter un fonds, assurez-vous de vérifier ses fluctuations quotidiennes récentes par rapport à ses pairs. Si la volatilité est supérieure à la moyenne, cela indique qu'elle n'offre pas la sécurité généralement associée aux fonds obligataires à court terme.

Une autre considération est que ces fonds, du fait de leur localisation à l'extrémité la moins risquée du spectre risque-rendement, offrent de faibles rendements. (Gardez à l'esprit que le risque et le rendement vont généralement de pair sur le marché obligataire). Dans de nombreux cas, les rendements peuvent ne pas être suffisants pour surmonter l'impact de l'inflation. Cependant, les faibles rendements sont le prix que les investisseurs doivent payer pour atteindre un plus haut degré de sécurité.

Fonds d'obligations à court terme vs. Fonds du marché monétaire

Les obligations à court terme sont généralement considérées comme la prochaine étape du spectre de risque des fonds du marché monétaire.Alors que les fonds obligataires à court terme affichent une fluctuation modeste des cours des actions, les fonds du marché monétaire maintiennent un cours stable de 1 $. En échange d'un risque légèrement plus élevé, les fonds obligataires à court terme offrent des rendements supérieurs à ceux des fonds du marché monétaire.

Pour cette raison, les fonds à court terme peuvent être une option pour ceux dont l'horizon d'investissement est légèrement plus long (deux à trois ans), ce qui leur permet de prendre un risque modeste en échange d'un rendement plus élevé.

Raisons de considérer les fonds obligataires à court terme

Les fonds obligataires à court terme ne rendront personne riche. Cependant, ils peuvent servir à plusieurs fins:

Comme indiqué ci-dessus, ils peuvent agir comme une alternative aux diverses options qui offrent actuellement peu ou pas de rendement.

• Ils peuvent être utilisés comme "place de parking" pour de l'argent qui ne sera plus nécessaire avant deux ou trois ans.
• Ils offrent aux investisseurs qui s'inquiètent d'un éventuel marché baissier des obligations un moyen de rester investi sur le marché obligataire, mais de le faire avec un moindre risque.
• Les obligations à court terme ont un solide historique de rendement en termes de rendement en échange des risques inhérents aux obligations à long terme.
• Ils sont moins sensibles à la hausse de l'inflation que les obligations à moyen et à long terme.
• Les fonds obligataires à court terme sont très liquides, ce qui signifie qu'ils offrent aux investisseurs un accès facile à leurs liquidités.
• Fonds d'obligations à court terme: rendements antérieurs

Au 31 août 2013, la catégorie obligations à court terme Morningstar avait des rendements annuels moyens de 0,32% sur un, trois, cinq et dix ans, 1. 73%, 3. 18% et 3. 01%. Gardez à l'esprit que ces rendements changent constamment et qu'ils ne nous disent rien sur les résultats futurs. Cela donne néanmoins une idée du potentiel de rendement total relativement modeste de ce segment du marché.

Comment investir dans des fonds d'obligations à court terme

Les investisseurs disposent d'innombrables options de placement dans cette catégorie. Morningstar divise le groupe en deux catégories: les fonds d'obligations à court terme et le gouvernement à court terme. Les listes de fonds dans ces deux catégories, ainsi que leurs rendements historiques, peuvent être trouvées sans abonnement.

En plus des fonds communs de placement, les investisseurs peuvent également acheter des fonds négociés en bourse ou des FNB à court terme.

The Bottom Line

Les fonds obligataires à court terme n'offriront jamais de gros rendements, mais ils peuvent certainement servir aux investisseurs qui ont besoin de sécurité mais qui cherchent un moyen de gagner des rendements supérieurs à ceux disponibles sur ultra investissements à faible risque.

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