Marchés profanes et haussiers

Avez-vous déjà pensé à la différence entre un marché haussier régulier et un marché haussier - ou, d'ailleurs, un marché baissier régulier et un marché baissier séculaire? Dans quelques instants, vous apprendrez la différence entre chacun et ce qu'ils peuvent signifier pour votre portefeuille.

Les bases des marchés haussiers et baissiers

Comme expliqué dans l'article spécial Comprendre les marchés baissiers, vous avez découvert que le marché baissier est celui où le niveau global des stocks a fortement diminué avec 20% de pertes. être croisé.

Les marchés haussiers, en revanche, se composaient de cours des actions augmentant de plus de 20%. Quand nous parlons du marché boursier, nous nous référons généralement à l'un des principaux indices tels que le Dow Jones Industrial Average ou le S & P 500.

En revanche, un marché haussier séculaire ou marché baissier séculaire se compose d'un long terme tendance du marché boursier qui peut englober plusieurs cycles du marché haussier / marché baissier. A Wall Street, il est généralement admis que les marchés haussiers et les marchés baissiers tendent à durer entre 5 et 25 ans avec une durée moyenne de 17 ans selon un aperçu d'un graphique boursier à long terme. Regardons chacun individuellement:

• Marchés boursiers laïques - Dans les marchés haussiers séculaires, les actions tendent à augmenter plus qu'elles ne diminuent, tout recul étant plus que compensé par l'augmentation subséquente des cours boursiers. Le marché haussier séculaire le plus récent et célèbre se situe entre 1983 et 2000, lorsque les États-Unis ont connu la plus grande expansion économique de l'histoire après que le président de la Réserve fédérale, Paul Volker, ait pris une position métaphorique du malaise induit par l'inflation des années 1970. Bien qu'il y ait eu des marchés baissiers durant cette période, comme le krach du lundi noir d'octobre 1987 où les actions ont subi la plus forte baisse d'une journée et le bust de 2000, la tendance générale était telle qu'un investisseur qui a acheté et les actions détenues auraient fait beaucoup d'argent, augmentant considérablement son pouvoir d'achat réel, rendant ainsi une vie meilleure possible. Pensez aux marchés haussiers laïques comme deux étapes en avant, un pas en arrière en ce sens, bien qu'il y ait des revers pendant un marché haussier séculaire, vous avancez toujours en avant.

En revanche, dans les marchés baissiers séculaires, la tendance générale est à la destruction des richesses, le pouvoir d'achat réel des actions diminuant plus que leur progression. Le plus récent marché baissier séculaire a été de 1966 à 1982. Bien que les cours des actions aient fluctué énormément, ils ont terminé la période où ils avaient commencé.Les dégâts proviennent de l'inflation, ce qui a entraîné une baisse drastique des valeurs d'investissement en termes de pouvoir d'achat. Autrement dit, vous feriez mieux d'acheter dans certains cas des biens matériels tels que de l'immobilier ou des métaux. En effet, Warren Buffett a déploré dans une lettre aux actionnaires que dans une période de dix ans pendant ce marché baissier séculaire, tout le travail des équipes de direction qui construisaient Berkshire avait permis à chaque action de simplement maintenir le pouvoir d'achat d'une once d'or . Néanmoins, les marchés baissiers laïques peuvent représenter de grandes opportunités, car vous pouvez souvent acquérir des entreprises et des actions pour beaucoup moins que ce qu'ils pourraient valoir dans de meilleurs moments. L'investissement de 10 millions de dollars de Buffett dans le Washington Post reposait sur une perte de 50% pendant trois ans au cours de cette période, malgré son estimation selon laquelle il n'avait payé que 0 $. 25 sur le 1 $. 00 pour la valeur réelle ou intrinsèque de l'entreprise. Aujourd'hui, cette même participation vaut 2 milliards de dollars, soit une augmentation de 2 000%.

• Ne vous laissez pas accrocher sur les marchés boursiers séculaires ou les marchés séculaires de l'ours en prenant des décisions de placement C'est une grande erreur de vous accrocher sur des marchés haussiers séculaires ou des marchés baissiers séculaires parce que vous ne pouvez pas contrôler quand vous êtes né ou dans quel type de marché vous vous trouvez pendant les premières années de votre carrière. Pour revenir à notre exemple précédent, des hommes comme Warren Buffett et Charlie Munger ont fait toute leur fortune au cours d'un marché baissier séculaire prouvant que si vous faites des choses intelligentes, concentrez-vous sur la valeur de votre argent, éduquez-vous constamment et évitez l'effacement risque, vous avez de très bonnes chances d'améliorer le niveau de vie et le style de vie de votre famille. Ne devenez pas une victime des marchés. Il y a toujours des choses intelligentes à faire.