Investissant la stratégie Peter Lynch Way

Il est facile d'être victime d'une surcharge d'informations en matière d'investissement. Nous analysons les résultats financiers, les opinions des experts et les rapports d'analystes en deuxième position. Bien que les paramètres financiers jouent un rôle important dans la sélection de titres, en ce qui concerne les actions de détail, votre plus grande source d'information peut être vous-même.

Voici: le pouvoir de la connaissance commune

Les grandes marques, les clients ravis et le service à la clientèle exceptionnel sont les marques de commerce de grands détaillants.

Trouver des actions qui ont ces avantages tôt peut être votre avantage le plus utile. Peter Lynch, le gestionnaire légendaire du fonds Magellan de Fidelity, pensait que les investisseurs ordinaires pourraient faire mieux que les gestionnaires de portefeuille de Wall Street

Avant de rejeter cette idée, gardez à l'esprit que Lynch n'était pas un maquis. Sa performance remarquable, avec un rendement annuel de 29,2% sur une période de 13 ans, est parmi les meilleures de tous les temps. Il croyait que les gens ordinaires avaient un avantage parce qu'ils avaient un siège aux premières lignes avant d'atteindre le radar de Wall Street. En d'autres termes, en tant que consommateur, vous ferez probablement l'expérience d'un excellent produit ou d'une bonne chaîne avant que le stock ne soit assez élevé pour s'inscrire auprès des investisseurs institutionnels. Lynch a appelé ce bord le «pouvoir de la connaissance commune». Si vous êtes assez conscient pour utiliser votre «connaissance commune» pour les pistes d'investissement, il peut vous aider à trouver des actions en herbe.

Dans son livre Un sur Wall Street , Lynch explique comment il a trouvé l'un de ses meilleurs investissements, Hanes, grâce à l'enthousiasme de sa femme pour son nouveau produit collant L'eggs .

De toute évidence, l'intérêt de sa femme pour Hanes n'était que la première étape de son processus; cela l'a conduit au stock. Après avoir fait quelques recherches, Lynch s'est rendu compte que Hanes était prêt à augmenter sa part de marché. Les actions comme Wal-Mart et Chipotle sont des exemples récents de «l'avantage» de Lynch pour de nombreux investisseurs. Les deux ont passé des années à négocier à des prix relativement bas avant de décoller, malgré des résultats solides au début.

En voyant une ligne à la porte de votre quartier Chipotle (en 2006) n'était pas une raison suffisante pour acheter le stock, c'était un bon signe que le stock valait la peine d'être recherché.

L'achat de ce que vous savez: plus que le succès des petites capitalisations

Les investisseurs individuels qui s'engagent à «acheter ce qu'ils savent» verront leurs rendements les plus élevés sur les placements en actions à petite capitalisation. Autrement dit, vous identifierez probablement d'excellents produits ou magasins de petites entreprises avant qu'ils ne soient suffisamment importants pour intéresser de nombreux investisseurs institutionnels. Cependant, la stratégie «achetez ce que vous savez» peut également fonctionner pour les actions à grande capitalisation.

• Acheter ce que vous savez, c'est aussi acheter ce que vous comprenez. Comme je l'ai écrit récemment, des études montrent que les investisseurs individuels perdent largement sur le marché parce qu'ils achètent et vendent au pire moment.De nombreux investisseurs achètent des actions de sociétés qu'ils ne comprennent pas, les négocient fréquemment et deviennent des victimes du marché. En achetant simplement des actions dans des entreprises que vous comprenez et en faisant des recherches sur les fondamentaux sous-jacents, vous pouvez éviter de vendre dans la panique.
• Si les clients sont sauvages pour un produit, il n'y a pas de plafond. Les détaillants populaires ont un pouvoir de fixation des prix et peuvent augmenter les prix pour augmenter les revenus après qu'ils soient «découverts» et pendant les périodes de forte inflation. Les actions de consommateurs confrontées à des marques fortes exploitent souvent de nouveaux marchés, créent de nouveaux produits et passent des grandes capitalisations aux méga-caps. Certains exemples récents sont Nike, Starbucks et Amazon. com, qui ont tous connu une croissance énorme en tant que grandes capitalisations.

Mettre tout en perspective

Suivre la stratégie «achetez ce que vous savez» de Peter Lynch ne signifie pas que vous devriez acheter des actions chez votre détaillant préféré, simplement parce que vous aimez faire du shopping dans leur magasin. Vous ne devriez jamais acheter des actions sans faire vos devoirs sur les fondamentaux des entreprises sous-jacentes. Pour les détaillants, cela signifie analyser des statistiques comme les ventes à magasins comparables, les niveaux de stocks et les ventes par pied carré, pour n'en nommer que quelques-uns. L'achat de ce que vous connaissez est une première étape importante pour se concentrer sur les clients et traiter les actions comme les entreprises (pas de symboles boursiers). Pour les stocks de détail, trouver un stock dont les clients ne peuvent pas se contenter est la moitié de la bataille. Cela seul, rend le mantra de Peter Lynch bénéfique à tous les investisseurs boursiers.

Divulgation: Je ne possède aucune des actions mentionnées dans cet article, et je n'ai pas l'intention d'acheter des actions dans les prochaines 72 heures. Ne jamais acheter ou vendre un stock basé uniquement sur ce que vous lisez ici (ou ailleurs) et toujours faire vos propres recherches avant d'investir.