Distributions de gains en capital des fonds communs de placement Définis

Les distributions de gains en capital des fonds communs de placement sont souvent mal comprises et donc inattendues. Aucun investisseur ne prévoit de payer plus d'impôts que nécessaire lors de la sélection des fonds communs de placement. Mais les distributions de gains en capital peuvent vous prendre au dépourvu si vous n'êtes pas familier avec ce qu'ils sont et comment ils fonctionnent.

Renseignez-vous maintenant sur les distributions de gains en capital et soyez un meilleur investisseur.

Comment les distributions de gains en capital de fonds communs de placement sont-elles

Chaque année, généralement au cours des deux derniers mois de l'année, les actionnaires de fonds communs de placement sont confrontés à la possibilité de recevoir des distributions de gains en capital de leurs fonds communs de placement.

Ne vous laissez pas berner par les distributions de gains en capital. Ce ne sont pas des gains du bon genre.

Ces distributions de gains en capital résultent des actions de vente de fonds, comme avec l'introduction en bourse de Microsoft décrite ci-dessus. Si le gestionnaire de fonds décide de vendre un titre en raison des perspectives changeantes de l'action, ou même si le fonds doit simplement réunir des liquidités pour les rachats d'actionnaires (si un actionnaire vend des actions du fonds), Le fonds doit initialement distribuer au moins 95% des gains aux actionnaires.

La distribution des gains en capital est imposable pour les actionnaires du fonds à moins que le fonds ne soit détenu dans un compte à imposition différée (IRA, 401k, etc.).

Par exemple, disons que XYZ Mutual Fund a acheté 100 000 actions d'une action il y a 20 ans pour 1 $. Le fonds vend 100 000 actions aujourd'hui pour 50 $, ce qui donne un gain en capital à long terme de 49 $ par action.

Le fonds doit distribuer les gains aux actionnaires actuels et les actionnaires doivent déclarer le gain sur leur déclaration de revenus.

Quelle est la valeur économique de la distribution?

Bien qu'il puisse sembler positif de recevoir une distribution de gains en capital, il n'y a en réalité aucune valeur économique positive pour la distribution.

Par exemple, en regardant plus loin la distribution de XYZ Mutual Fund:

• Vous possédez 1 000 actions du fonds commun XYZ. Le fonds a une valeur liquidative (NAV) de 10 $ par action. Votre investissement dans le fonds est égal à 10 000 $.
• La valeur totale de votre participation dans le fonds est de 10 000 $ (1 000 actions au prix de 10 $ par action) et vous réinvestissez tous les gains en capital et dividendes.
• Le fonds distribue les plus-values ​​à long terme décrites dans l'exemple précédent. Le gain en capital à long terme lors de la vente d'actions dans l'exemple précédent est de 10% de la valeur liquidative totale du fonds ou 1 $ par action.
• Les actionnaires inscrits à la date de clôture des registres recevront 1 $ pour chaque action qu'ils détiennent et la valeur liquidative du fonds sera réduite de 1 $ à la date ex-dividende.
• Par conséquent, vous recevez 1 000 $, qui est automatiquement réinvesti dans le fonds.
• En supposant que la valeur marchande ne change pas, vous détenez toujours 10 000 $ du fonds.

Comment? La valeur liquidative du fonds a été réduite à 9 $ par la distribution des gains en capital de 1 $ et vous avez réinvesti le gain pour vous donner un total de 1 111. 11 actions (1 000 $ réinvesti à la nouvelle valeur liquidative de 9 $ 111. 11 actions). Si vous n'avez pas réinvesti le gain, vous auriez 1 000 actions à 9 $ et 1 000 $ en espèces. Quoi qu'il en soit, vous avez 10 000 $.

Tel que mentionné précédemment, ces distributions de gains en capital donnent lieu à une facture d'impôt si vous détenez des fonds communs de placement dans un compte imposable.

Les régimes de retraite (IRA, 401ks, etc.) ne sont pas touchés par les distributions de gains en capital. Gardez à l'esprit que le réinvestissement des gains est ajouté à votre coût, ce qui réduit votre gain imposable lorsque le fonds est finalement vendu.

Si vous détenez des fonds communs de placement dans un compte imposable, vous pouvez vous concentrer sur les fonds à faible rotation, notamment les fonds indiciels et les fonds communs de placement fiscalement avantageux (même certains fonds gérés activement ont un faible taux de rotation). Sinon, vous devriez envisager de visiter le site Web de votre société de fonds à compter d'octobre de chaque année pour déterminer si et quand il y aura des distributions de gains en capital.

Si les distributions devraient être importantes, vous devriez évaluer les avantages et les inconvénients de posséder le fonds. En effet, vous voudrez peut-être vendre le fonds afin d'éviter la distribution. Si vous vendez le fonds pour éviter la distribution, sachez que si vous rachetez le fonds dans les 30 jours (soit dans votre compte imposable ou dans votre IRA), vous allez à l'encontre des règles de vente IRS lavage.