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Dans la plupart des années, le marché boursier augmente. Et puis, quand on s'y attend le moins, ça plonge. Malheureusement, les investisseurs boursiers ne peuvent pas totalement prédire ou éviter les creux périodiques, les corrections et les plantages. Mais en regardant en arrière les plus grands accidents boursiers de l'histoire peut aider à guider vos investissements à venir - et pourrait vous donner une idée de quand une baisse du marché peut être dans les cartes.
Est-ce que quelqu'un sait ce qui provoque un krach boursier?
Des recherches ont été menées sur les points communs des accidents boursiers.
Scott Nations, auteur de "L'histoire des États-Unis dans cinq accidents", a plongé dans les grandes baisses boursières et a constaté que tous les accidents modernes comprenaient:
- Un marché surévalué
- Un type de ingénierie financière ou "contraption"
- Un catalyseur externe, souvent sans rapport avec le marché boursier
Comprendre un marché surévalué
En général, le meilleur indicateur de la valorisation du marché se trouve dans son rapport cours / bénéfice (PE) (qui sert également à évaluer stocks individuels). En divisant le prix global du marché boursier par tous les bénéfices de la société, vous arrivez au prix que les investisseurs paieront pour 1 $ du bénéfice ou du bénéfice de la société. Plus le ratio PE est bas, plus le marché boursier est moins cher (plus sous-évalué).
En examinant le ratio PE historique du marché et en le comparant à son ratio actuel, vous obtenez une idée de la valeur relative des marchés boursiers. Par exemple, le rapport PE moyen est de 15,66 et le rapport PE actuel du S & P 500 est de 24. 71
ou surévalué de 58%. Mais, selon l'économiste de renommée mondiale John Maynard Keynes, «le marché peut rester irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable. "
En d'autres termes, une bourse peut rester longtemps surévaluée avant de se corriger elle-même. Donc, cela ne suffit pas à prédire quand un accident se produira.
Qu'est-ce que l'ingénierie financière ou la contraption?
Hindsight est 20/20, et il est plus facile de repérer les outils financiers antérieurs que de prédire les coupables futurs. Le krach boursier de dotcom a été facilité, en partie, par l'enthousiasme irrationnel des investisseurs pour tous les titres liés à la technologie. Le récent effondrement du marché boursier en 2008-2009 était en partie attribuable à la mauvaise évaluation des titres de dérivés hypothécaires, un produit complexe d'ingénierie financière.
Scott Nations postule que le trading algorithmique ou les ETF extrêmement illiquides pourraient faire pression sur les marchés dans le futur. Avec le marché surévalué et un catalyseur externe, ces produits d'investissement pourraient compléter l'équation d'accident de marché boursier.
Le catalyseur d'un krach boursier pourrait être quelque chose
Les marchés ont été fermés pendant 6 jours après les attentats du 11 septembre 2001, dans le but de prévenir un krach boursier.Malgré cet effort, le premier jour de bourse après les attentats, le marché a chuté de 684 points, soit de 7,1%, pour la plus grande perte d'un jour dans l'histoire du marché boursier.
D'autres accidents peuvent être liés aux catastrophes. Le krach boursier de 1907 a été déclenché par le terrible tremblement de terre de San Francisco en 1906, et le crash du lundi noir de 1987 a été partiellement affecté par la guerre en Iran.
Bien sûr, il n'est pas toujours facile de voir quand un grand événement déclenchera un krach boursier. Cela n'empêche pas les investisseurs craintifs de réagir exagérément à un éventuel mouvement de marché potentiel.
Comment vous préparer au prochain krach boursier
Nous avons maintenant un marché surévalué. Il y a suffisamment de produits d'investissement financièrement conçus sur notre marché. Pourtant, personne ne sait quel sera le catalyseur pour le prochain krach boursier. Mais dans un sens, cela n'a pas d'importance, car vous ne pouvez pas vous préparer totalement au prochain krach boursier sans quitter complètement le marché de l'investissement.
Mais vous pouvez amortir le coup quand l'inévitable accident de marché se produit. Votre meilleur pari est la diversification: Ne gardez pas tout votre argent sur le marché boursier. Surtout que vous vieillissez, vous devriez posséder des obligations, des fonds immobiliers et des liquidités.
Ainsi, lorsque le marché s'effondrera, vous aurez des actifs qui ne tomberont pas!
Et lorsque les marchés sont surévalués, comme c'est le cas actuellement, pensez à réduire vos avoirs en actions. Sachez simplement que vous pourriez également perdre un potentiel de hausse en attendant.
Comme Keynes l'indique succinctement, les marchés peuvent rester irrationnels et surévalués plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable. L'histoire récente est un témoignage de ce fait. En fin de compte, lorsque la liquidité est compromise avec plus de vendeurs que d'acheteurs, les marchés perdront de la valeur. Mais quand l'inévitable effondrement du marché se produira est un mystère.
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