Renseignez-vous sur la règle des 4% à la retraite et son fonctionnement

Alors que vous approchez de la retraite et commencez à essayer de calculer le revenu que vous pourriez avoir, vous découvrirez plusieurs règles empiriques qui ont circulé pendant des années. L'un d'entre eux est la «règle des 4 pour cent». Voici ce que c'est - et pourquoi ça ne marche pas toujours.

Règle de retraite de 4%

La règle de retraite de 4% fait référence à votre taux de retrait: le montant annuel de votre valeur de départ que vous pouvez retirer d'un portefeuille d'actions et d'obligations à la retraite.

Par exemple, si vous avez 100 000 $ au moment de votre retraite, la règle des 4% indiquerait que vous pourriez retirer environ 4% de ce montant, soit 4 000 $, la première année de retraite, et augmentez ce montant avec l'inflation, et que la probabilité est assez élevée (95%) que l'argent dure au moins 30 ans, en supposant que votre allocation de portefeuille était de 50% d'actions / 50% d'obligations.

Historique de la règle des 4%

La règle des 4% a commencé à circuler après un article de 1998 qui s'appelle l'étude Trinity. Le nom réel de l'article est Épargne-retraite: Choisir un taux de retrait qui est durable.

Bien que la règle des 4% soit devenue un «taux de retrait sécuritaire» à utiliser à la retraite, nulle part dans le document, elle ne s'y réfère de cette façon.

• Voici quelques-unes des conclusions que je trouve intéressantes:
• «La plupart des retraités bénéficieraient probablement d'une répartition d'au moins 50% des actions ordinaires.»
• «Retraités qui exigent des retraits ajustés selon l'IPC pendant leurs années de retraite doit accepter un taux de retrait substantiellement réduit du portefeuille initial. "

• "Pour les portefeuilles à dominance de stock, les taux de retrait de 3% et 4% représentent un comportement extrêmement conservateur."

Mises à jour de la règle des 4%

Les auteurs de l'étude Trinity recherche dans le Journal Of Financial Planning en 2011. Vous pouvez le trouver à: Taux de réussite du portefeuille: Où dessiner la ligne.

La conclusion n'a pas changé de façon significative. Ils disent,

"Les données de l'échantillon suggèrent que les clients qui prévoient des ajustements annuels de l'inflation aux retraits devraient également prévoir des taux de retrait initiaux plus faibles dans la fourchette de 4% à 5%, encore des portefeuilles de 50% ou plus les actions ordinaires de la société, afin de tenir compte des augmentations futures des retraits. "

Wade Pfau, un universitaire spécialisé dans les revenus de retraite, a commenté cette étude dans son blog Researcher Retirement à Trinity Study Updates.

• Voici quelques-uns des arguments de Wade:
• «L'étude de Trinity n'intègre pas les frais de fonds communs de placement. "
• " La règle des 4% n'a pas aussi bien résisté dans la plupart des autres pays développés qu'aux Etats-Unis. "
• " L'étude de Trinity considère des durées de retraite allant jusqu'à 30 ans.Veuillez garder à l'esprit que pour un couple marié qui prend sa retraite à l'âge de 65 ans, il y a de bonnes chances que l'un au moins des conjoints ait une espérance de vie supérieure à 30 ans. "

Qu'est-ce que je pense de la règle des 4%?

La règle des 4% à la retraite ne devrait pas être considérée comme une règle. J'ai entendu un journaliste qualifier ces choses de «règles de stupidité» plutôt que de «règles empiriques».

Je pense que ces "règles" devraient être appelées directives générales. Si vous voulez avoir une idée générale du revenu de retraite que votre épargne peut soutenir, la règle des 4% vous dit que, selon votre désir de voir votre revenu de retraite suivre l'inflation, vous pouvez probablement retirer environ 4 000 $ - 5 000 $ par année pour chaque tranche de 100 000 $ que vous avez investie, en supposant que vous suiviez un portefeuille spécifique avec environ 50% de votre portefeuille en actions (lorsque je parle d'actions, j'entends un portefeuille largement diversifié de fonds indiciels).

Une autre chose à garder à l'esprit. l'utilisation de cette règle ne tient pas compte des taxes. Si vous retirez 4 000 $ d'un IRA, vous paierez des taxes fédérales et étatiques sur ce montant, de sorte que votre retrait de 4 000 $ ne peut donner lieu qu'à 3 000 $ de fonds disponibles.

Devriez-vous utiliser la règle des 4%?

Bien que la règle de 4% relative à la retraite puisse fournir une ligne directrice générale, je ne pense pas que quiconque devrait l'utiliser pour décider du montant à retirer chaque année à la retraite.

En fait, depuis que je pratique (depuis 1995 - avant la publication de l'étude originale Trinity), je n'ai pas encore vu de plan de revenu de retraite où nous avons basé nos retraits sur 4% de la valeur du portefeuille.

Chaque retraité a son propre régime en fonction de ses autres sources de revenu attendues, des types de placements utilisés, de la longévité prévue, du taux d'imposition prévu chaque année et de nombreux autres facteurs.

Lorsque vous élaborez un régime de revenu de retraite intelligent, il se peut qu'il y ait plus de retraits certaines années et moins dans d'autres.

Une autre raison pour laquelle la règle des 4% devient discutable est qu'une fois que vous atteignez l'âge de 70 ans, vous devez retirer des retraits de vos IRA et chaque année vous vieillissez, vous devez retirer un montant plus élevé. Certes, vous n'avez pas à le dépenser - mais vous devez le retirer de l'IRA, ce qui signifie payer des impôts sur elle. Ces distributions minimales requises sont spécifiées par une formule et la formule vous obligera à prendre plus de 4% de la valeur de votre compte restant à mesure que vous vieillissez.

La règle des 4% fonctionne-t-elle toujours comme une ligne directrice?

Dans un article de 2013, la règle des 4 pour cent n'est pas sûre dans un monde à faible rendement. Les auteurs Michael Finke, Wade Pfau et David Blanchett déclarent que

• «Le succès de la règle des 4% aux États-Unis pourrait anomalie historique, et les clients pourraient vouloir considérer leurs stratégies de revenu de retraite plus largement que de s'en remettre uniquement à des retraits systématiques d'un portefeuille volatil. "
• " La règle des 4% ne peut pas être traitée comme un taux de retrait initial sûr dans l'environnement actuel de taux d'intérêt bas. "

Cet article suggère que les attentes pourraient devoir être révisées car les études antérieures étaient basées sur des données historiques où les rendements obligataires et les rendements des dividendes sur les actions étaient beaucoup plus élevés que ce que nous voyons aujourd'hui.

Un article non-académique expliquant ceci peut être trouvé. Avec des rendements obligataires bas, les règles de «4% retraités» ne s'appliquent pas toujours.