Investir dans les services publics

Ceux qui cherchent des moyens de générer des revenus de placement au moyen de dividendes affectent souvent une partie de leurs portefeuilles aux actions de services publics. Les services publics ont longtemps été considérés comme une option conservatrice qui permet aux investisseurs d'obtenir des dividendes plus élevés que ceux disponibles dans la plupart des marchés boursiers.

Les avantages des services publics

Les services publics sont des entreprises qui fournissent des services essentiels tels que l'eau, le gaz et l'électricité.

Comme ces services sont toujours demandés, peu importe la vitesse ou la lenteur de la croissance de l'économie, le secteur tend à être l'un des secteurs les plus stables du marché boursier en termes de performance de jour.

Les actions de services publics ont également tendance à mieux résister aux marchés en baisse, car les investisseurs sont généralement moins pressés de vendre leurs placements à faible risque lorsque l'environnement général se dégrade. Alors que les actions de services publics sont plus risquées que la plupart des classes d'actifs sur le marché obligataire, elles sont généralement perçues comme présentant un risque inférieur à celui de l'ensemble du marché boursier.

Le principal avantage des services publics est qu'ils paient généralement des dividendes supérieurs à ceux du marché. Au cours de la dernière décennie, le fonds négocié en bourse Select Sector SPDR-Utilities (ticker: XLU) - qui investit dans l'ensemble du secteur des services aux États-Unis en mettant l'accent sur les plus grandes entreprises - a généralement offert un rendement de 1,75 à 2,5. fois celle de l'indice S & P 500 (une mesure de la performance plus large du marché américain).

Notamment, il l'a fait avec un niveau de volatilité inférieur à celui du marché dans son ensemble.

Dividendes élevés, mais possibilité d'appréciation du capital limitée

Le revers de la médaille est que le potentiel d'appréciation du capital à long terme est limité aux services publics. Les opportunités de croissance pour la plupart des entreprises du secteur sont limitées, ce qui se reflète dans la performance de leur cours boursier.

Un avantage de ceci est, bien sûr, qu'avec moins d'opportunités d'investir pour la croissance future, les entreprises disposent de plus d'argent pour distribuer des dividendes.

Au fil du temps, cependant, des dividendes supérieurs à la moyenne peuvent avoir un impact significatif sur le rendement total. Considérez que les ETF utilitaires mentionnés ci-dessus. Depuis ses débuts le 22 décembre 1998 jusqu'au 10 juin 2014, XLU a produit un rendement total cumulé de 150,1% et un rendement total annuel moyen de 6,1%. Au cours de la même période, le SPDR S & P 500 ETF (SPY), qui réplique l'indice S & P 500 - mesure globale de la performance des actions américaines - a enregistré un rendement total cumulé de 112. 8% et un rendement total annuel moyen de 5. 0 % Cela n'a pas pour but d'illustrer que les services publics constituent un investissement supérieur, mais plutôt de montrer qu'un rendement en dividendes de quelques points de pourcentage supplémentaires peut avoir un potentiel d'accumulation à long terme.

Les risques des actions de services publics

Comme tout segment du marché boursier, les services publics sont soumis à des forces du marché plus larges.Au cours des deux principales baisses des marchés au cours de la dernière décennie - 2001-2002 et 2008-2009 - les valeurs des services publics ont perdu environ la moitié de leur valeur en fonction du prix (c.-à-d., Sans compter les dividendes). Les investisseurs en revenu doivent garder cela à l'esprit lorsqu'ils décident entre un investissement dans des obligations ou des actions qui versent des dividendes, comme les services publics.

Deux autres facteurs peuvent avoir un impact négatif sur la performance des actions de services publics. Premièrement, la hausse des taux d'intérêt peut entraîner une sous-performance du secteur pour deux raisons: 1) les taux plus élevés augmentent le fardeau des intérêts des services publics parce que les entreprises du secteur ont tendance à être à forte intensité de capital et donc plus endettées; à graviter vers des obligations et à l'écart des options de rendement plus risquées sur le marché boursier. En outre, le secteur est fortement réglementé et donc vulnérable aux changements de politique gouvernementale.

Comment investir dans les actions utilitaires

Vous pouvez investir dans des actions de services publics auprès de n'importe quel courtier. Il est possible d'investir dans des actions de services publics, dans des fonds communs de placement spécialisés dans le secteur ou dans des FNB comme Select Sector SPDR-Utilities. Assurez-vous de contacter un conseiller financier ou d'utiliser toutes les vastes ressources en ligne disponibles pour mener une recherche approfondie avant d'investir.

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