Comment les obligations affectent l'économie américaine Les obligations

Les obligations affectent l'économie américaine en déterminant les taux d'intérêt. Cela affecte la quantité de liquidité. Cela détermine à quel point il est facile ou difficile d'acheter des choses à crédit, de contracter des emprunts pour l'achat de voitures, de maisons ou d'éducation et de développer des entreprises. En d'autres termes, les obligations affectent tout dans l'économie. Voici comment.

Les bons du Trésor ont un impact sur l'économie en fournissant des fonds de dépenses supplémentaires au gouvernement et aux consommateurs.

C'est parce que les bons du Trésor sont essentiellement un prêt au gouvernement qui est habituellement acheté par les consommateurs domestiques.

Toutefois, pour diverses raisons, les gouvernements étrangers ont acheté un plus grand pourcentage d'obligations du Trésor, accordant en fait un prêt au gouvernement des États-Unis. Cela permet au gouvernement de dépenser plus, ce qui stimule l'économie. Pour en savoir plus, consultez Qui est propriétaire de la dette américaine?

Les bons du Trésor aident également le consommateur. Quand il y a une forte demande pour les obligations, cela fait baisser le taux d'intérêt parce que le gouvernement des États-Unis n'a pas à offrir autant pour attirer les acheteurs. La baisse des taux d'intérêt sur les obligations signifie des taux d'intérêt plus bas sur les hypothèques. Cela permet aux propriétaires de se permettre des maisons plus chères. Comment les notes du Trésor affectent-elles les taux d'intérêt?

Plus important encore, les obligations influent sur les taux d'intérêt hypothécaires. Les investisseurs obligataires peuvent choisir parmi tous les différents types d'obligations, ainsi que les hypothèques vendues sur le marché secondaire.

Ils comparent constamment le risque et la récompense offerts par les taux d'intérêt.

Les hypothèques sont plus risquées que beaucoup d'autres types d'obligations car elles sont les plus longues, habituellement de 15 ou 30 ans. Par conséquent, les investisseurs les comparent généralement aux bons du Trésor à long terme, comme les bons du Trésor à 10 ans ou les bons du Trésor à 30 ans.

Comment les obligations affectent-elles les taux d'intérêt hypothécaires?

Bond a tellement de pouvoir sur l'économie que le consultant politique James Carville a dit: «Je pensais que s'il y avait une réincarnation, je voulais revenir en tant que président ou pape ou un frappeur de baseball. vouloir revenir sur le marché obligataire, vous pouvez intimider tout le monde. " Wall Street Journal, 25 février 1993, p. A1.

Comment utiliser les obligations pour prédire l'économie

La relation puissante des obligations avec l'économie signifie que vous pouvez également les utiliser pour la prévision. C'est parce que les rendements obligataires vous disent ce que les investisseurs pensent que l'économie va faire. Normalement, les rendements des obligations à long terme sont plus élevés, car les investisseurs ont besoin de plus de rendement en échange d'une immobilisation plus longue de leur argent. Dans ce cas, la courbe de rendement s'incline lorsqu'on regarde de gauche à droite.

Une courbe de rendement inversée vous indique que l'économie est sur le point d'entrer en récession. C'est alors que les rendements des bons du Trésor à court terme, comme les obligations à un mois, à six mois ou à un an, sont plus élevés que les rendements à long terme, comme les bons du Trésor à 10 ans ou à 30 ans.

Cela vous indique que les investisseurs à court terme exigent un taux d'intérêt plus élevé et plus de retour sur investissement que les investisseurs à long terme.

Pourquoi? Parce qu'ils croient qu'une récession va arriver plus tôt que plus tard.

Le marché obligataire pourrait-il s'effondrer?

Les obligations sont toujours achetées et vendues à l'ancienne. Les concessionnaires appellent leurs clients à offrir des obligations individuelles. Cela ajoute au coût du négoce d'obligations, en particulier pour les petits investisseurs. Il peut leur en coûter de 50 à 100 fois plus pour posséder des obligations que des actions de la même société. C'est parce que les actions et la plupart des autres investissements sont négociés électroniquement. (Source: "Quand les marchés des obligations entreront-ils dans le 21ème siècle?" WSJ , 5 juin 2015.)

FAQ sur les obligations

• Qu'est-ce que les obligations?
• Quels sont les types d'obligations?
• Comment les obligations affectent-elles le marché boursier?