Analyse fondamentale: Comprendre le résultat par action

Auparavant, j'ai fait une série sur l'utilisation de l'analyse technique pour les actions, et maintenant que je vais en commencer une sur l'analyse fondamentale, il n'y a pas de meilleur point de départ que le gain par action.

Pour la personne moyenne, le chiffre le plus élevé d'une entreprise - le revenu brut - est le baromètre du succès.

"XYZ a gagné 850 milliards de dollars au trimestre dernier, ils doivent faire des choses incroyables", ajoute le cri.

Mais en tant que consommateur éduqué, nous savons que ce n'est pas ce que fait une entreprise, mais ce qu'elle retient - ses revenus - qui compte vraiment.

Toutefois, en tant qu'investisseur averti sur les marchés boursiers, vous devez approfondir votre analyse fondamentale lorsque vous envisagez d'acheter (ou de vendre) une action. Et cela vous mène à la métrique la plus importante: Gagner par Part ou EPS.

Le résultat par action est calculé selon la formule suivante:

(Revenu net - Dividendes sur actions privilégiées) / Moyenne des actions en circulation = BPA

Par exemple, disons que vous avez deux sociétés, Société A et Société B.

Les deux avaient des revenus bruts de 500 millions $ l'année dernière . Mais disons que la société A avait un revenu net de 100 millions de dollars et que la société B avait un revenu net de 50 millions de dollars. Votre réaction instinctive pourrait être de dire que la société A est en meilleure forme, et donc un meilleur achat, que la société B.

Mais c'est ici que le bénéfice par action entre en jeu.

Disons que la société A a 50 millions d'actions en circulation, mais la société B n'en a que 10 millions. En utilisant la formule EPS, et en supposant qu'aucune des deux sociétés ne verse de dividendes, cela ressemblerait à ceci;

Société A

(100 000 000 $ - 0 $) / 50 millions d'actions = 2 $. 00 par action

Opposé à …

Société B

(50 000 000 $ - 0 $) / 10 millions d'actions = 5 $. 00 par action

Ainsi, avec la société A, le bénéfice est de deux dollars par action, et avec la société B, le bénéfice est de cinq dollars par action. Sur la base du bénéfice par action, quelle entreprise se porte mieux et quelle entreprise seriez-vous le plus susceptible d'acheter?

Vous pouvez voir pourquoi il est judicieux de considérer l'EPS comme un outil de comparaison, car il montre plus pleinement la valeur théorique par action qu'une entreprise vaut, ce que vous ne pouvez pas dire uniquement avec les chiffres des revenus.

De toute évidence, le calcul du bénéfice par action n'est qu'un point de départ dans une stratégie globale d'analyse fondamentale, mais c'est l'une des parties les plus importantes, dont découlent d'autres métriques fondamentales.

Il existe même trois types différents de résultats par action:

EPS postérieur - Qui utilise les chiffres de l'année précédente et est considéré comme le véritable BPA

• BPA courant - Utilisation des chiffres de l'année en cours, qui sont en cours , sont des projections
• BPA avant - Nombre estimatif de BPA pour les années suivantes en fonction de la tendance actuelle
• - 2 ->

À mesure que vous approfondissez votre analyse fondamentale, vous pouvez même commencer à suivre le bénéfice par action d'une entreprise pour voir si elle augmente ou diminue, et si oui, à quel taux, et utiliser ces chiffres eux-mêmes dans votre analyse.

Au fur et à mesure que je approfondirai cette série sur l'analyse fondamentale, je couvrirai d'autres sujets liés aux revenus tels que;

Rapport prix / bénéfices - P / E

• Croissance projetée des revenus - PEG
• Prix à la vente - P / S
• Prix à réserver - P / B

Ratio de distribution de dividendes

• Valeur comptable
• Rendement des capitaux propres - RC
• et plus
• Même si vous utilisez des données fondamentales, consultez aussi mes séries sur l'analyse technique ?

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Crédit photo: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images