Quel est le ratio d'endettement? Comment est-il calculé?

L'un des aspects les plus importants du bilan d'une entreprise est le montant de sa dette dans son bilan. La dette comprend les passifs à court terme de l'entreprise, qui sont les obligations que l'entreprise a l'intention de rembourser dans un an ou moins. Vous verrez généralement les passifs à court terme dans les comptes comme les comptes créditeurs et les charges à payer.

La dette comprend également la dette à long terme. La dette à long terme est une dette dont l'échéance est supérieure à un an, par exemple une hypothèque ou un prêt à long terme à d'autres fins.

Si les propriétaires d'entreprise voient la dette augmenter lorsqu'ils font une analyse des tendances, c'est une préoccupation. La dette peut être en hausse parce que les propriétaires d'une entreprise peuvent vouloir contribuer plus d'argent à l'entreprise, alors ils envisagent d'acquérir plus de dettes pour combler un manque à gagner, ou peut-être de racheter des actions. S'ils comparent leur bilan aux bilans des autres entreprises de leur secteur et qu'ils constatent qu'ils ont une dette plus élevée, c'est aussi une préoccupation. Le calcul du ratio d'endettement aidera les propriétaires à savoir où ils se situent.

Le ratio d'endettement est également surveillé de près par les prêteurs et les créanciers car il est un indicateur du risque de la structure financière d'une entreprise, fournissant une alerte précoce qu'une société pourrait bientôt être incapable de faire face à son paiement obligations.

Calcul du ratio dette / capitaux propres

Le ratio dette sur capitaux propres est calculé en divisant la dette totale de l'entreprise par les capitaux propres de l'entreprise. La dette comprend la dette à court terme (passif à court terme au bilan) et la dette à long terme.

Les capitaux propres comprennent la somme des capitaux propres (l'argent payé par les investisseurs lors de la vente de l'action) et des bénéfices non distribués de la société (les bénéfices non distribués aux actionnaires sous forme de dividendes). Le ratio finit par ressembler à ceci:

Dette / Capitaux propres = Dette totale / Capitaux propres

Comprendre le ratio d'endettement

Le résultat est le pourcentage de dettes de l'entreprise. En général, si l'entreprise est endettée à plus de 40-50%, l'entreprise doit examiner ses états financiers avec plus de soin et se comparer à d'autres entreprises du secteur, car elle peut être en difficulté financière.

Si l'entreprise est une entreprise manufacturière, le ratio d'endettement de 40 à 50% ne devrait pas être si mauvais. Si le ratio a augmenté de façon spectaculaire au fil du temps, toute entreprise doit examiner de plus près ses pratiques d'emprunt et pourquoi elle a besoin de davantage de financement par emprunt.

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Considérations

Le ratio d'endettement peut parfois être trompeur.Un exemple est lorsque l'équité d'une entreprise contient une grande proportion d'actions privilégiées. Dans ce cas, un dividende peut être exigé dans les termes de la convention d'achat d'actions. Ceci à son tour a un impact sur le montant des flux de trésorerie disponibles pour payer la dette. Alors le stock préféré a les caractéristiques de la dette, plutôt que des capitaux propres.

Une autre considération est que le ratio d'endettement ne tient pas compte de l'imminence du remboursement de la dette - que la dette soit due à court terme ou à long terme.

À long terme, un ratio d'endettement élevé peut ne pas être si alarmant.