Calculant la probabilité de toucher

Calculatrices d'options
En tant que trader d'options novices, il est important de se familiariser avec les calculatrices d'options . Vous pouvez en trouver un bon ici . Lorsque l'utilisateur entre les informations suivantes:

• Prix de l'action
• Prix d'exercice
• Délai (# jours jusqu'à expiration de l'option)
• Taux d'intérêt
• Dividende
• Type d'option (appel ou put)
• Estimation de volatilité pour le stock sous-jacent

alors la calculatrice typique fait le calcul et fournit la valeur théorique pour l'option - et les primaires Grecs:

• delta
• gamma
• theta
• vega
• rho

Probabilité de toucher la calculatrice
Aujourd'hui, la discussion se concentre sur un autre type de calculatrice, très utile pour les traders expérimentés. À mon avis, cette calculatrice fournit des informations si utiles qu'elle devrait être utilisée par tous les traders d'options. Il est désigné par plus d'un nom. Il pourrait s'appeler une «Probabilité de toucher la calculatrice» ou un «calculateur de probabilité de prix de stock». Demandez à votre courtier s'il a une telle calculatrice à votre disposition.

La réponse à cette question est la suivante:

Si je prévois détenir une position d'option donnée pour un certain nombre de jours, quelles sont les chances que le prix de l'action touche le prix d'exercice? ?

Pour les vendeurs premium : lorsque vous spécifiez le nombre de jours pendant lesquels vous envisagez de conserver la position courte (vous n'êtes pas obligé d'attendre l'expiration), la calculatrice vous indique la probabilité que le sous-jacent le cours de l'action atteindra le prix d'exercice au moins une fois pendant la période de détention.

Si cette probabilité est de 15%, alors les chances que l'option expire sans valeur sans jamais passer dans l'argent est de 85%.

NOTE: Ceci est et non la même chose qu'une probabilité que l'option expire sans valeur. Pourquoi? Parfois, une option déplace ITM et plus tard déplace OTM - seulement pour expirer sans valeur.

La probabilité de toucher la calculatrice ignore ces situations (ITM puis OTM). Comme une bonne approximation, la probabilité que le prix de l'action touche le prix d'exercice - au moins une fois avant l'expiration - est le double de la probabilité qu'elle expire sans valeur. Une autre façon d'énoncer le même théorème est la suivante: Toute option est censée toucher le prix d'exercice avant expiration est environ le double du Delta de l'option. NOTE: Utilisez le Delta au moment de la transaction.

Pour les acheteurs premium : lorsque vous spécifiez le nombre de jours pendant lesquels vous envisagez de conserver la position d'option longue (vous pouvez sortir avant expiration), la calculatrice fournit une probabilité approximative que le prix sous-jacent atteigne le prix d'exercice ( ou tout autre prix que vous spécifiez) - au moins une fois - pendant la période de détention.

Si vous possédez une option ITM, la probabilité de toucher se réfère à la possibilité que l'option se déplace hors de l'argent.

Si vous possédez une option OTM, la probabilité de toucher se réfère à la probabilité que l'option bouge dans l'argent.

Autres stratégies d'options
Lorsque vous négociez une stratégie d'options avec plusieurs segments (ce sont des spreads connus), plusieurs options sont importantes. Par exemple, dans une propagation typique de papillon, vous possédez deux options différentes.

EXEMPLE

Acheter 1 XYZ Oct 100 appel
Vendre 2 XYZ Oct 105 appels
Acheter 1 XYZ Oct 110 appel

Lorsque le prix de l'action descend sous 100 ou plus 110, la propagation perd une grande partie de sa valeur et devient sans valeur si l'expiration arrive et le stock n'est pas compris entre 100 et 110. Ainsi, un commerçant devrait vouloir savoir la probabilité que le prix de l'action touchera soit 100 ou 110 pendant la période de détention anticipée. La probabilité de toucher la calculatrice fournit cette information. Clarification: La calculatrice génère la probabilité que le stock avec le toucher soit 100 $ ou 110 $. Pour des stratégies similaires ( fer condor , par exemple), il est essentiel de connaître les chances que l'un ou l'autre de deux prix d'exercice différents (ou les deux prix) soit touché - afin de gérer efficacement le risque.

Choix de la période d'attente
Une autre façon d'utiliser cette calculatrice est de décider combien de temps il faut garder sur la position.

En branchant un nombre différent de "jours" dans la calculatrice, vous pouvez apprendre comment la probabilité de toucher change. En effectuant le calcul tous les jours, en fonction du cours de l'action alors en cours et du profit et de la perte potentiels, vous pouvez déterminer s'il est avantageux de conserver la position.

Si votre courtier ne fournit pas cette calculatrice, vous pouvez en trouver une bonne ici . Sachez simplement que ceci n'est gratuit que pour une quantité limitée de calculs par jour. Mais vous pouvez l'utiliser pour toujours si vous respectez cette limitation.

Je crois que vous trouverez l'information si utile que l'utilisation de cette calculatrice devient une habitude.