5 Portefeuilles de revenu de retraite et leurs avantages et inconvénients

Il existe plusieurs façons d'aligner les investissements de manière à générer le revenu ou les flux de trésorerie dont vous aurez besoin à la retraite. Choisir le meilleur peut être déroutant, mais il n'y a vraiment aucun choix parfait. Chacun a ses avantages et ses inconvénients et sa pertinence peut dépendre de votre propre situation personnelle. Mais cinq approches ont rencontré le test pour de nombreux retraités.

Garantir le résultat

Si vous voulez pouvoir compter sur un certain résultat à la retraite, vous pouvez l'obtenir, mais cela coûtera probablement un peu plus qu'une stratégie moins bien garantie.

Créer un certain résultat signifie utiliser uniquement des placements sûrs pour financer vos besoins de revenu de retraite. Vous pourriez utiliser une échelle d'obligations, ce qui signifie que vous achèteriez une obligation qui arriverait à échéance au cours de cette année pour chaque année de retraite. Vous dépenseriez à la fois l'intérêt et le capital dans l'année où l'obligation est arrivée à échéance.

Cette approche comporte de nombreuses variantes. Par exemple, vous pourriez utiliser des obligations à coupon zéro qui ne paient aucun intérêt jusqu'à l'échéance. Vous les achèteriez au rabais et recevriez tous les intérêts et le rendement de votre capital à leur échéance. Vous pouvez utiliser des titres de trésorerie protégés contre l'inflation ou même des CD pour le même résultat, ou vous pouvez assurer le résultat avec l'utilisation de rentes.

Les avantages de cette approche incluent:

• Certains résultats
• Faible stress
• Faible maintenance

Quelques inconvénients:

• Le revenu ne peut pas être ajusté en fonction de l'inflation
• Moins de flexibilité
• Vous dépensez le principal Les investissements sûrs arrivent à maturité ou utilisent le principal pour l'achat de rentes, donc cette stratégie peut ne pas laisser autant pour vos héritiers
• Elle peut exiger plus de capital que d'autres approches

Beaucoup d'investissements garantis sont également moins liquides. Que se passe-t-il si un conjoint passe jeune, ou si vous voulez faire des folies pour des vacances uniques en raison d'un événement de santé mortel? Sachez que certains résultats peuvent bloquer votre capital, ce qui rend difficile le changement de cap au cours de la vie.

Rendement total

Avec un portefeuille de rendement total, vous investissez en suivant une approche diversifiée avec un rendement à long terme attendu en fonction de votre ratio actions / obligations. En utilisant les rendements historiques comme approximation, vous pouvez définir des attentes concernant les rendements futurs avec un portefeuille de fonds indiciels d'actions et d'obligations.

Historiquement, les actions ont atteint en moyenne 9%, selon l'indice S & P 500. Les obligations ont en moyenne atteint environ 8%, selon l'indice Barclays US Aggregate Bond. En utilisant une approche de portefeuille traditionnelle avec une allocation de 60 pour cent des stocks et 40 pour cent des obligations vous permettrait de fixer les attentes de taux de rendement brut à long terme à 8,2%. Cela se traduit par un rendement de 7% net des frais estimés, qui devraient être d'environ 1.5% par an

Si vous prévoyez un rendement moyen de 7% pour votre portefeuille, vous pouvez estimer que vous pouvez retirer 5% par an et continuer à observer la croissance de votre portefeuille. Vous retirez 5% de la valeur du portefeuille de départ chaque année, même si le compte n'a pas gagné 5% cette année-là.

Vous devriez vous attendre à une volatilité mensuelle, trimestrielle et annuelle, alors il y aurait des moments où vos placements valaient moins que l'année précédente. Mais cette volatilité fait partie du plan si vous investissez en fonction d'un rendement attendu à long terme.

Si le portefeuille n'atteint pas sa cible pendant une période prolongée, vous devrez commencer à retirer moins.

Les avantages de cette approche incluent:

• Cette stratégie a toujours fonctionné si vous respectez un plan rigoureux
• Flexibilité - vous pouvez ajuster vos retraits ou dépenser un capital si nécessaire
• Moins de capital si votre rendement attendu est supérieur à ce qu'il serait en utilisant une approche de résultat garanti

Certains inconvénients comprennent:

• Il n'y a aucune garantie que cette approche produira votre rendement attendu
• Vous devrez peut-être renoncer à l'inflation ou réduire les retraits
• Nécessite plus la gestion par rapport à d'autres approches

Intérêt seulement

Beaucoup de gens pensent que leur plan de revenu de retraite devrait dépendre des intérêts générés par leurs placements, mais cela peut être difficile dans un contexte de taux d'intérêt bas.

Si un CD ne paie que 2 à 3%, vous pourriez voir votre revenu passer de 6 000 $ par an à 2 000 $ par an si vous avez investi 100 000 $.

Les placements portant intérêt à moindre risque comprennent les CD, les obligations d'État, les obligations de sociétés et les obligations municipales notées A ou plus élevées, ainsi que les actions versant des dividendes de premier ordre.

Si vous abandonnez les placements à faible risque portant intérêt pour des placements à rendement plus élevé, vous courez le risque que le dividende soit réduit. Cela conduirait immédiatement à une diminution de la valeur principale de l'investissement productif de revenu, et cela peut se produire soudainement, vous laissant peu de temps pour planifier.

Les avantages de cette approche incluent:

• Le capital reste intact si des investissements sûrs sont utilisés
• Pourrait produire un rendement initial plus élevé que les autres approches

Certains inconvénients comprennent:

• Les revenus reçus peuvent varier
• Connaissance des titres sous-jacents et des facteurs qui influent sur le montant du revenu qu'ils paient
• Le capital peut fluctuer en fonction du type d'investissement choisi

Segmentation temporelle

Cette approche consiste à choisir les placements en fonction du moment où vous en aurez besoin. C'est parfois appelé une approche de seau.

Les placements à faible risque sont utilisés pour l'argent dont vous pourriez avoir besoin au cours des cinq premières années de votre retraite. Un peu plus de risque peut être pris avec les investissements dont vous aurez besoin pour les années 6 à 10, et les investissements plus risqués ne sont utilisés que pour la partie de votre portefeuille dont vous ne prévoyez pas avoir besoin jusqu'à 11 ans et plus.

Les avantages de cette approche incluent:

• Les investissements correspondent à l'emploi qu'ils ont l'intention de faire
• C'est psychologiquement satisfaisant. Vous savez que vous n'avez pas besoin de placements à haut risque de sorte que toute volatilité pourrait vous déranger

Certains inconvénients comprennent:

• Il n'y a aucune garantie que les placements à risque élevé atteignent le rendement nécessaire pendant la période indiquée
• Vous devez décider quand vendre des placements à risque plus élevé et reconstituer vos segments de temps à court terme lorsque cette portion est utilisée

L'approche combinée

Vous devriez choisir stratégiquement parmi ces autres options si vous utilisez une approche combinée. Vous pourriez utiliser le capital et l'intérêt des placements sécuritaires pour les 10 premières années, ce qui serait une combinaison de «Garantir le résultat» et «Segmentation dans le temps». Ensuite, vous investir de l'argent à plus long terme dans un «portefeuille de rendement total». Si les taux d'intérêt augmentent à un moment donné dans le futur, vous pourriez passer aux CD et aux obligations d'État et vivre de l'intérêt.

Toutes ces approches fonctionnent, mais assurez-vous de bien comprendre celle que vous avez choisie et soyez prêt à y rester. Il est également utile d'avoir des directives prédéfinies concernant les conditions qui justifient un changement.