5 Conseils d'investissement internationaux pour retraités

Les investissements internationaux peuvent sembler risqués après la crise de la dette grecque, le krach boursier en Chine et le «Brexit» britannique. En outre, depuis la crise financière de 2008, le marché boursier des États-Unis a nettement surperformé la plupart des marchés développés et émergents, ce qui incite peu à investir à l'étranger. Les retraités pourraient être tentés d'éviter l'investissement international, mais cela pourrait s'avérer être une erreur coûteuse à long terme.

Dans cet article, nous verrons pourquoi les retraités devraient développer une exposition internationale dans leurs portefeuilles et des moyens tactiques de le faire.

Pourquoi devriez-vous investir à l'étranger?

La majeure partie de la capitalisation boursière mondiale est domiciliée à l'extérieur des États-Unis, mais l'investisseur moyen a moins de 30% d'exposition aux investissements internationaux. Ce soi-disant biais domestique - où les investisseurs ont tendance à surinvestir dans leur pays d'origine - suggère que la plupart des investisseurs passent à côté des avantages de la diversification internationale. Ces avantages comprennent à la fois des rendements potentiels plus élevés dans d'autres pays et régions ainsi qu'un risque plus faible grâce à la diversification.

Les marchés boursiers des États-Unis affichent une performance médiocre par rapport aux marchés développés et émergents à l'étranger au cours des 20 dernières années. L'Égypte a été la plus performante avec un rendement annuel moyen de 13,5%, mais même le Canada a battu les États-Unis de 0,2% par an, en fonction des rendements respectifs de l'indice MSCI de chaque pays.

Les investisseurs peuvent avoir raté ces rendements en investissant exclusivement ou principalement aux États-Unis.

Outre l'amélioration des rendements, les investissements internationaux contribuent à réduire les risques grâce à la diversification. De nombreuses actions multinationales américaines ont une forte corrélation (> 0,90) avec l'indice S & P 500, ce qui signifie qu'elles ne compenseront peut-être pas les baisses généralisées du marché.

Ces mêmes sociétés affichent une corrélation plus faible (~ 0, 80) avec les marchés mondiaux hors des États-Unis et des corrélations encore plus faibles avec les marchés émergents, les marchés frontières et d'autres investissements internationaux de niche. Suivez ces conseils pour l'investissement international:

Gros plan sur le revenu de haute qualité

De nombreux investisseurs comptent sur les titres à revenu fixe ou sur les actions à dividendes pour financer leur retraite. Aux États-Unis, les obligations municipales ou les valeurs vedettes sont souvent utilisées pour générer des revenus sûrs et uniformes. Les marchés internationaux offrent des options d'investissement similaires avec moins de corrélation avec les marchés américains, y compris les obligations des marchés émergents à haut rendement et les actions multinationales à dividendes avec des rendements attrayants, qui ne dépendent pas de l'économie américaine.

Ne pas ignorer les marchés à risque

Les actions des marchés émergents affichent depuis 15 ans une surperformance par rapport à l'indice S & P 500 malgré leur récent repli.Alors qu'ils peuvent être plus volatils que les actions dans les économies développées, ils peuvent avoir une place dans un portefeuille diversifié où il y a des besoins d'investissement à long terme. Ces marchés peuvent aider à diversifier les pertes si l'économie américaine devait décliner et stimuler les rendements ajustés au risque à long terme.

Diversifier l'exposition

De nombreux marchés internationaux sont plus risqués que leurs homologues nationaux, mais la diversification de l'exposition peut aider à atténuer ce risque sans compromettre les rendements.

Par exemple, investir exclusivement en Égypte en raison de sa performance historique plus élevée serait extrêmement risqué compte tenu de sa volatilité, mais une exposition à l'Égypte via un fonds négocié en bourse (ETF) pourrait réduire ce risque sans compromettre les rendements plus élevés .

Ignorer les actualités

De nombreux investisseurs estiment que l'investissement international est risqué en raison des gros titres effrayants qui dominent les médias d'information. Bien que ces manchettes puissent susciter des inquiétudes, le marché a tendance à devancer la courbe pour estimer le risque et il est souvent trop tard pour y réagir. Le «Brexit» est un bel exemple d'où le marché s'est d'abord évanoui avant de monter plus haut après les nouvelles supposément négatives que la Grande-Bretagne quitterait l'Union européenne.

Risque de change de couverture

Le risque de change le plus important pour les retraités vivant en dollars US est le risque de change.

Par exemple, une obligation du gouvernement chilien payant 5% en monnaie locale peut perdre de l'argent lorsque la monnaie locale est convertie en dollars américains et payée à l'investisseur. Les bonnes nouvelles sont que les investisseurs peuvent se couvrir contre ces risques en utilisant des contrats à terme ou des fonds négociés en bourse (ETF) spécialement conçus qui garantissent automatiquement que le risque de change est couvert.

The Bottom Line

Les retraités peuvent être tentés de faire des investissements internationaux en raison de leurs risques et difficultés perçus, mais cela pourrait s'avérer être une erreur coûteuse à long terme. Ces investisseurs devraient se concentrer sur l'identification de revenus de haute qualité et se diversifier dans tous les domaines tout en étant sûr de se couvrir contre le risque de change et d'ignorer les nouvelles. Ces actions peuvent aider à augmenter considérablement les rendements ajustés au risque au fil du temps.