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Les taux d'intérêt sont en hausse. C'est plus qu'un titre d'actualité financière. Cela pourrait avoir un impact réel sur votre portefeuille d'investissement.
Les taux d'intérêt ont augmenté de 1% au cours des cinq derniers mois, après avoir atteint leur plus bas niveau en juillet. Une grande partie de cette hausse a été provoquée par l'élection de Donald Trump, car les marchés ont exprimé la conviction que les politiques économiques proposées par Trump stimuleraient la croissance économique et l'inflation.
Il y a aussi un sentiment largement répandu que ces taux d'intérêt en hausse conduiront à un marché baissier pour les obligations. Ça a du sens. Lorsque les taux augmentent pendant une période prolongée, les prix des obligations diminuent, car les deux évoluent dans un mouvement de bascule. Les obligations à long terme, celles qui ont des échéances de 10 à 30 ans, sont plus fortement touchées par les variations des taux d'intérêt que les obligations à court terme ayant des échéances de 1 à 3 ans.
Les fluctuations importantes des taux, à court et à long terme, peuvent avoir un impact significatif sur l'équilibre de votre portefeuille. Et, comme dans la marche sur corde raide, l'équilibre est essentiel au succès de l'investissement. Alors, quels mouvements devriez-vous faire maintenant que les taux d'intérêt sont à la hausse?
Les fluctuations des taux d'intérêt sont notoirement difficiles à prévoir. Mais il semble probable que les taux vont augmenter au cours des prochains mois alors que l'optimisme gonfle sur Trump et ses politiques favorables à la croissance. Cette tendance à la hausse est alimentée maintenant que la Réserve fédérale a augmenté son taux de référence des fonds fédéraux.
Mais attendez-vous à ce que les taux d'intérêt se stabilisent alors que les investisseurs réalisent qu'il n'y a pas encore de problème structurel d'inflation, car le PIB réel et la croissance des salaires sont trop bas pour continuer à faire monter les prix. À plus long terme, nous pourrions assister à un ralentissement de la croissance économique, car la faible croissance démographique et la dette limitent encore la capacité de nombreuses familles à faire de gros achats.
Bien sûr, il arrive un moment dans notre économie toujours cyclique où les taux d'intérêt plus élevés deviennent une mauvaise chose. Personne ne peut déterminer ce niveau exact, mais de nombreux économistes le situent dans les 3% -3. 5 pour cent de gamme. Au-delà de cela, les pressions inflationnistes réduisent suffisamment les profits des entreprises pour déclencher une récession et, oui, elles font baisser les taux d'intérêt.
En période de hausse des taux d'intérêt, les obligations vont souffrir. Pour preuve, novembre a été le mois le plus défavorable pour les obligations en 12 ans! Mais gardez cela en perspective. L'indice des obligations agrégées a diminué de 2,4%. Les stocks sont beaucoup plus volatils. La pire performance mensuelle de S & P en 12 ans a été une baisse de 16,9% en octobre 2008. Le pire jusqu'ici en 2016? En baisse de 5 pour cent en janvier. C'est pourquoi vous devriez posséder des obligations: Pour un revenu cohérent et pour amortir la volatilité du portefeuille. Dans les périodes d'incertitude, comme la période de transition post-électorale actuelle, les obligations gagnent vraiment leur subsistance.
Les stocks, au contraire, bénéficieront généralement de la hausse des taux car ils suggèrent une croissance économique plus forte. Les industries cycliques telles que les institutions financières, les entreprises industrielles et les fournisseurs d'énergie feront mieux, tandis que les secteurs des RUST - REIT, des services publics, des biens de consommation de base et des télécommunications - vont probablement baisser.
La réponse à la façon dont vous devriez investir dans le climat actuel est très zen. Vous devriez investir de la même manière que vous devriez toujours investir. Cela signifie construire un portefeuille diversifié composé d'actions et d'obligations de qualité qui vous rapporteront des revenus grâce aux hauts et aux bas des marchés et du monde. Pour emprunter une ligne du film Benjamin Button , nous ne savons jamais ce qui nous arrive. Le mieux que nous puissions faire est de gérer nos portefeuilles en toute connaissance de cause afin de limiter les risques de baisse et d'augmenter le potentiel de hausse à mesure que le marché poursuit son activité imprévisible. La diversification est le meilleur moyen de le faire - peu importe où les taux sont dirigés.
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Peuvent être soit fixe ou variable. En réalité, les deux taux d'intérêt peuvent changer, mais il existe des règles plus strictes concernant les augmentations à taux fixe.