Qu'est-ce qu'un capital-risqueur? (Définition)

Définition:

Un capital-risqueur est une personne qui investit dans une entreprise commerciale, fournissant des capitaux pour le démarrage ou l'expansion. La majorité du capital-risque (CV) provient d'entreprises publiques ou privées gérées par des professionnels qui recherchent un taux de rendement élevé en investissant (typiquement) dans des start-up prometteuses ou de jeunes entreprises à fort potentiel de croissance mais à haut risque. Les sociétés de capital-risque investissent généralement dans des secteurs d'activité tels que l'informatique, les produits biopharmaceutiques, les technologies propres, les semi-conducteurs, etc.

Un investissement d'un venture capitalist est une forme de financement par capitaux propres - l'investisseur de capital-risque fournit un financement en échange d'une prise de participation dans la société. Le financement par actions est normalement utilisé par des entreprises non établies qui ne sont pas en mesure d'obtenir des prêts auprès d'institutions financières (financement par emprunt) en raison d'un flux de trésorerie insuffisant, d'un manque de garantie ou d'un profil de risque élevé.

Une entreprise peut également solliciter la participation de capital-risqueurs en raison de la nécessité d'une expertise commerciale supplémentaire. Par exemple, en 1981, Bill Gates décida que Microsoft avait besoin de réflexion stratégique et de conseils judicieux de la part d'un homme d'affaires expérimenté. Il réussit à convaincre le capital-risqueur Dave Marquardt d'investir dans Microsoft et de rejoindre le conseil d'administration. capital d'investissement à l'époque. Comme il s'est avéré, Dave Marquardt était le seul capital-risqueur à investir dans Microsoft et il est resté sur le conseil d'administration de Microsoft pendant plus de 30 ans.

Les investissements en capital-risque dans les entreprises sont généralement à long terme (la moyenne est de cinq à huit ans). C'est normalement combien de temps cela prend pour une jeune entreprise à maturité au point où ses actions ont de la valeur et l'entreprise devient publique ou est rachetée. Les entreprises de CR s'attendent à un rendement de 25% ou plus, compte tenu du profil de risque des sociétés dans lesquelles elles investissent.

Les sociétés de capital-risque obtiennent des capitaux en regroupant des fonds de pension, des compagnies d'assurance et des investisseurs fortunés. L'entreprise prend les décisions sur les entreprises dans lesquelles investir et perçoit des frais de gestion et un pourcentage des bénéfices à titre d'indemnisation. Les entreprises de capital-risque vont de petites entreprises (des capitaux de quelques millions de dollars, investissant typiquement seulement quelques nouvelles entreprises chaque année) à des entreprises gigantesques (des milliards de dollars d'actifs investis dans des centaines d'entreprises). Par exemple, Accel Partners, un investisseur de capital-risque sur Facebook, Etsy et Dropbox, gère plus de 6 milliards de dollars en fonds communs.

Qui a le contrôle de la société lorsqu'un investisseur de capital-risque est impliqué?

Le financement par capital-risque est un mauvais choix pour les entrepreneurs qui souhaitent conserver le contrôle de leur entreprise. En échange d'un financement, la plupart des sociétés de capital-risque obtiennent le droit de vote majoritaire en ayant la majorité des actions (ou une catégorie d'actions privilégiées qui sont plus anciennes que les actions ordinaires), ainsi que des droits de veto spéciaux.Les investissements en capital-risque sont souvent structurés de sorte que dans le cas d'une vente d'actions, les investisseurs en capital-risque ont des droits de priorité en termes de rémunération.

Pour protéger leurs investissements, les sociétés de capital-risque jouent un rôle actif dans les entreprises dans lesquelles elles investissent, en fournissant généralement un membre du conseil et en s'impliquant dans toutes les décisions importantes de gestion, y compris l'exercice de droits de veto. financement, dépenses commerciales majeures, etc.

À quel point est-il difficile d'obtenir du financement de capital de risque pour une entreprise?

Malheureusement, la grande majorité des entreprises ne sont pas admissibles au financement par capital de risque. Les entreprises de capital-risque sont très sélectives sur les entreprises dans lesquelles ils investissent - selon la Small Business Administration des États-Unis moins de. 1% des entreprises sont financées par du capital de risque. Parmi les rares qui sont en mesure d'obtenir un financement par CR, presque toutes sont des entreprises qui ont dépassé le stade du démarrage et qui peuvent démontrer un produit ou un service viable. La grande majorité des capitaux d'amorçage des nouvelles entreprises provient toujours du propriétaire de l'entreprise (voir 8 Sources de démarrage des affaires) ou d'investisseurs providentiels.

Célèbres entreprises à capital-risque *

Société	Collaborateurs (2015)
Facebook	9199
Starbucks	191, 000
eBay	34, 600 < Microsoft
128 000	Intel
106, 700	Apple
92, 600	Google
53, 600	* de la National Venture Capital Association Statistiques < Aussi connu sous:

VCs.

Exemples:

Grâce à l'investissement d'un investisseur en capital-risque, Bernard et Alex ont pu entrer sur le marché d'exportation avec succès.

Voir aussi:

Comment préparer un plan d'entreprise prêt pour les investisseurs

Trouver un financement pour les petites entreprises

5 façons créatives de recueillir des fonds pour votre entreprise