Vidéo: Comment calculer et intérpréter le Ratio de Rentabilité des Capitaux Propres 2026
Si vous avez fait des recherches sur les fonds communs de placement, vous avez probablement vu un terme appelé ratio de rotation. Mais que signifie exactement le taux de rotation et comment les investisseurs peuvent-ils l'utiliser à leur avantage?
Il existe des dizaines de statistiques et de mesures quantitatives pour analyser les fonds communs de placement, dont certaines ne sont pas nécessaires pour investir. Toutefois, si vous connaissez le taux de rotation d'un fonds commun de placement, il peut révéler quelques aspects importants concernant le potentiel du fonds à l'avenir, notamment la performance et la fiscalité.
Ratio de rotation des fonds communs de placement Définition
Le ratio de rotation d'un OPC est une mesure qui exprime le pourcentage des avoirs d'un fonds donné qui ont été remplacés au cours de l'année précédente. Par exemple, si un fonds commun de placement investit dans 100 actions différentes et que 50 d'entre elles sont remplacées au cours d'une année, le taux de rotation serait de 50%.
Ce que signifie un faible ratio de rotation pour les fonds communs de placement
Un faible taux de rotation indique une stratégie d'achat et de détention pour les fonds communs de placement gérés activement, mais elle est naturellement inhérente aux fonds gérés passivement. les fonds indiciels et les Exchange Traded Funds (ETF). En général, et toutes choses égales par ailleurs, un fonds dont le chiffre d'affaires relatif est plus élevé aura des coûts de négociation plus élevés (mesurés par le ratio de dépenses) et des coûts fiscaux plus élevés qu'un fonds dont le chiffre d'affaires est inférieur. C'est parce que plus de métiers résultent généralement de plus de recherche et d'analyse, ce qui a ses propres coûts.
Les transactions ont souvent leurs propres frais de transaction.
En résumé, une baisse du chiffre d'affaires se traduit généralement par des rendements nets plus élevés, car cela se traduit généralement par des coûts relatifs moins élevés pour gérer l'OPC. Par conséquent, les économies de coûts peuvent être transmises aux actionnaires des fonds communs de placement.
La hausse des charges fiscales provient principalement des distributions de gains en capital, qui sont des impôts générés par le gestionnaire de fonds communs de placement qui vend des titres du portefeuille ayant des gains.
Ces taxes sont ensuite transmises à l'investisseur.
Niveaux de chiffre d'affaires optimaux selon le type de fonds communs de placement
Certains types de fonds communs de placement, tels que les fonds obligataires et les fonds d'actions de sociétés à petite capitalisation, auront un taux de rotation relatif élevé (jusqu'à 100% ou plus). les types, tels que les fonds indiciels, auront un chiffre d'affaires relatif inférieur (inférieur à 10%) par rapport aux autres catégories de fonds.
En règle générale, pour tous les types de fonds communs de placement, un faible taux de rotation est inférieur à 20% à 30% et un taux de rotation élevé est supérieur à 50%. Les fonds indiciels et la plupart des ETF ont souvent des ratios de rotation inférieurs à 5%. Mais la meilleure façon de déterminer le chiffre d'affaires idéal pour un type de fonds communs de placement donné est de faire une comparaison «des pommes aux pommes» avec d'autres fonds dans la même catégorie moyenne. Par exemple, si le ratio de rotation du fonds d'actions moyennes à petite capitalisation est de 90%, vous pouvez choisir de rechercher des fonds à petite capitalisation dont le chiffre d'affaires est nettement inférieur à la moyenne.
Comme pour de nombreux paramètres statistiques utilisés pour l'analyse des fonds communs de placement, le ratio de rotation ne peut être utilisé isolément pour déterminer la valeur d'un fonds commun de placement donné. Les investisseurs sont judicieux de rechercher et d'analyser d'autres qualités des mesures quantitatives du fonds.
Avertissement: Les informations contenues sur ce site sont fournies à titre d'information uniquement et ne doivent pas être interprétées comme des conseils en matière de placement. Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres.
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