Qu'est-ce qu'un prospectus de fonds communs de placement?

Si vous investissez dans des fonds communs de placement, y compris des fonds indiciels, l'un des éléments les plus importants que vous devez savoir concerne un document appelé le prospectus des fonds communs de placement . Un prospectus de fonds commun de placement est un document juridique que les commissions des valeurs mobilières et des bourses exigent des fonds communs de placement à déposer et être mis à la disposition des investisseurs potentiels. C'est extrêmement important pour vous, car il contient énormément d'informations que vous ne pouvez pas obtenir ailleurs.

Par exemple, voici une liste rapide des choses que vous pourriez trouver dans un prospectus de fonds communs de placement:

• Un prospectus de fonds commun de placement comprend une description de la stratégie de placement que la société de gestion ton argent. Certains fonds suivent une stratégie d'investissement axée sur la valeur, d'autres privilégient les actions de croissance, tandis que d'autres encore peuvent recourir à des stratégies risquées comportant des options d'achat d'actions. Ces jours-ci, une stratégie populaire de fonds mutuels est basée sur l'imitation d'un indice tel que le S & P 500.
• Une ventilation des dépenses historiques payées par les actionnaires de fonds communs de placement au cours des dernières années, y compris les frais de gestion, 12b-1 les frais de vente, les frais de rachat sur les actions vendues dans un certain délai et d'autres informations pertinentes. Cela peut inclure la minutie, comme les frais facturés par les agents de transfert pour gérer les documents pour le compte du fonds.
• Une information sur le rendement à long terme comparant le rendement du fonds commun de placement à un indice de référence comme le Dow Jones Industrial Average. Le prospectus du fonds commun de placement peut expliquer pourquoi un certain indice de référence est la comparaison la plus appropriée.

• Les principaux risques auxquels vous êtes susceptible de faire face lorsque vous investissez dans un fonds commun de placement particulier. Par exemple, un prospectus global ou international de fonds communs de placement va probablement passer du temps à expliquer les risques de change, la possibilité de restrictions de capital, les dangers de la guerre et d'autres considérations moins pertinentes (dans la plupart des cas). fonds.

• L'OPC utilise-t-il ou non un effet de levier? si l'OPC prête ses propres titres à d'autres, comme des vendeurs à découvert, en échange de revenus.
• Les noms des administrateurs ou des fiduciaires qui représentent les actionnaires de l'OPC, y compris la tranche de leur placement dans le fonds (p. Ex. 10 000 $ à 50 000 $ ou 100 000 $ +
• Le montant des administrateurs payé pour leur service
• Contrôler les personnes et les principaux propriétaires du fonds, y compris les institutions détenant des titres pour le compte des véritables investisseurs dans les «noms de rue»
• Informations sur les gestionnaires des actifs des fonds communs de vous ne pensez pas qu'ils ont les qualifications, l'expérience et le tempérament pour gérer votre argent
• La gamme d'investissement que les personnes qui prennent la décision concernant la stratégie d'investissement du fonds (le gestionnaire de portefeuille ou les membres du comité d'investissement) vous pouvez décider s'ils sont suffisamment exposés aux risques de leurs décisions (e.g. "John Smith, le directeur des placements, a investi entre 100 000 $ et 500 000 $ de son propre argent dans le fonds mutuel ABC et entre 500 000 $ et 1 000 000 $ de son propre argent dans le fonds commun de placement XYZ" .)
• Le taux de rotation du portefeuille, qui peut vous donner une idée de l'efficacité fiscale du fonds (des durées de détention plus longues entraînent généralement des passifs d'impôts différés, ce qui peut être une bonne chose dans certaines circonstances).

Comment commander ou trouver une copie d'un prospectus d'OPC

Les sociétés de fonds communs de placement sont légalement tenues de vous fournir un prospectus avant d'investir. Pratiquement toutes les sociétés de fonds offrent maintenant leur prospectus en ligne en téléchargement gratuit. Cela semble trop simpliste, mais vous pouvez soit chercher «prospectus [nom du fonds ici]» dans votre moteur de recherche préféré ou trouver le site officiel des fonds communs de placement et regarder autour, car il est sûr d'être répertorié quelque part à proximité. La plupart des fonds vous demandent de le lire parce qu'ils veulent que vous remettiez votre argent afin qu'ils puissent commencer à percevoir des frais, s'assurer que vous savez ce que vous obtenez et que vous êtes satisfait de l'arrangement. Au cours des dernières années, bon nombre des plus importants courtiers en valeurs mobilières en ligne ont inclus un lien vers le prospectus du fonds commun de placement sur les résultats de recherche qui s'affichent si vous recherchez le symbole boursier sur le site du courtier.

Une fois que vous avez lu quelques dizaines de prospectus de fonds communs de placement, vous devriez commencer à reconnaître ce qui est normal et ce qui ne l'est pas. Ceci est important parce que, si vous êtes sage, il peut vous aider à construire un meilleur portefeuille pour vos propres besoins. À tout le moins, vous serez en mesure d'éviter les abominations telles que les ETF à effet de levier, qui n'ont pas leur place dans le portefeuille de la plupart des investisseurs.

Pour plus d'informations, vous pouvez consulter le Guide du débutant à l'investissement de fonds mutuels, qui fournit des liens vers beaucoup plus d'articles d'investissement de fonds communs de placement que j'ai écrit au cours des années.

Le solde ne fournit pas de services fiscaux, d'investissement ou financiers ni de conseils. L'information est présentée sans tenir compte des objectifs de placement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur en particulier et pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs. L'investissement comporte un risque, y compris la perte éventuelle du capital.