Lundi noir: Définition, 1987, 1929, 2015

Lundi noir est le nom donné aux accidents boursiers qui ont eu lieu trois lundis différents. Ils sont le 19 octobre 1987, le 28 octobre 1929 et la correction du marché du 24 août 2015. Il fait également référence au lundi après Thanksgiving, également appelé Cyber ​​Monday.

Black Monday 1987

Le lundi noir est le plus souvent utilisé pour désigner la plus grande baisse d'un jour de l'histoire boursière. Il s'est produit le 19 octobre 1987, lorsque le Dow Jones Industrial Average a chuté de 22. 61 pour cent, tombant de 508 points à 1738. 74.

Le S & P 500 a perdu 20. 4%, chutant de 57. 64 points à 225. 06. Il a fallu deux ans au Dow pour regagner cette perte.

Le marché boursier était dans un marché haussier depuis cinq ans. Il a augmenté de 43 pour cent en 1987 seulement, atteignant un sommet de 2, 746. 65 le 25 août 1987. Il a continué à rester dans une fourchette de négociation légèrement inférieure jusqu'au 2 octobre. Ensuite, il a commencé à chuter de façon spectaculaire. Il a perdu 15% dans les deux semaines précédant le lundi noir.

Qu'est-ce qui a causé l'accident? Une étude de la Securities and Exchange Commission a conclu que c'étaient les craintes des traders face à l'impact de la législation anti-OPA qui passait par le Comité des voies et moyens de la Chambre. Le projet de loi a été présenté pour la première fois le mardi 13 octobre et a été adopté le 15 octobre. Au cours de ces trois jours, les cours des actions ont chuté de plus de 10%, soit la plus forte baisse en 50 ans. De plus, les stocks qui ont le plus chuté étaient ceux qui auraient le plus souffert de la loi.

Qu'a proposé le projet de loi? Éliminer la déduction fiscale pour les prêts utilisés pour financer les prises de contrôle d'entreprises. Les années 1980 ont été l'époque de Michael Milken et Ivan Boesky, qui ont tous deux admis avoir participé à des transactions d'initiés illégales sur des fusions et acquisitions à venir. Ce projet de loi, entre autres, était la façon dont le Congrès réglementait les marchés.

Le lundi noir était la réaction de Wall Street. Ironiquement, la disposition relative à la déduction fiscale a été retirée du projet de loi avant qu'il ne devienne loi.

D'autres facteurs ont également joué un rôle. Les programmes informatisés de négociation d'actions ont aggravé les ventes massives. Ils avaient des points de consigne qui appelaient automatiquement les ordres de vente lorsque le marché baissait d'un certain pourcentage. Les courtiers de la Bourse de New York étaient débordés lorsque tous ces programmes agissaient en même temps. Ils ne pouvaient pas trouver assez d'acheteurs pour certains stocks. En conséquence, la bourse a arrêté les négociations.

Un autre facteur a été l'annonce faite le 16 octobre par le secrétaire au Trésor James Baker. Il a dit que les Etats-Unis pourraient laisser tomber la valeur du dollar. Baker voulait rendre les cours boursiers américains moins chers pour les investisseurs étrangers, dont beaucoup ont commencé à vendre. Baker pensait qu'un dollar plus bas aiderait à réduire la hausse alarmante dans le U.S. déficit commercial.

Beaucoup craignaient que l'accident ne provoque une récession. Mais la Réserve fédérale a commencé à injecter de l'argent dans les banques. En conséquence, le marché s'est stabilisé. À la fin d'octobre, le Dow avait déjà augmenté de 15%. Il a passé le reste de l'année dans une fourchette de négociation étroite, entre 1 776 et 2 014. Il a été un précurseur de la crise de l'épargne et des prêts de 1989 et de la récession de 1990-1991.

(Source: «Stock Market Crash 1987 et 1929», CNBC, 17 octobre 2007. «Charting the Dow», CNBC, 17 octobre 2007.)

Lundi noir 1929

Le lundi noir fait également référence à 28 octobre 1929. C'était le premier lundi après le jeudi noir, qui a déclenché le krach boursier de 1929. Le lundi noir, les actions ont chuté de 13%. Cela fait suite à la baisse de 11% enregistrée quelques jours plus tôt le jeudi noir. Le lendemain était le mardi noir lorsque le marché boursier a perdu les gains restants qu'il avait réalisés pendant toute l'année.

La liquidation n'a pas suffi à déclencher la Grande Dépression de 1929. Mais elle a ouvert la voie en ébranlant la confiance dans l'investissement des entreprises. Comme les gens se sont rendu compte que les banques avaient utilisé leurs économies pour investir à Wall Street, ils se sont précipités pour retirer leurs dépôts. Les banques ont fermé pendant le week-end, et ensuite seulement donné 10 cents sur le dollar.

Beaucoup de gens qui n'avaient jamais investi dans le marché boursier ont également perdu leur épargne-vie. Les banques sans dépôts ont fait faillite. Les entreprises ne pouvaient pas obtenir de prêts, et les gens ne pouvaient pas acheter de maisons.

Les investisseurs de Wall Street se tournent vers l'or, faisant grimper les prix de l'or. Comme le dollar était lié à l'étalon-or, les gens se tournaient vers l'or, épuisant les réserves. En réponse, la Réserve fédérale a relevé les taux d'intérêt pour protéger la valeur du dollar. Cette politique monétaire contractionnaire a transformé une mauvaise récession en Grande Dépression.

Lundi noir 2015

Le 24 août 2015, le Dow a chuté de 1 089 points, à 15, 370. 33, dès l'ouverture du marché. Il s'agissait d'une baisse de 16% par rapport à son record historique de 19 312, le 19 mai. 39. Il s'est rapidement rétabli et a clôturé à 533 points en dessous de l'ouverture. Une baisse de 10% en fait une correction du marché, pas un accident. Il a suivi une baisse de 531 points le vendredi précédent. Les deux ont été causés par des inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance économique en Chine et l'incertitude quant à sa dévaluation du yuan.

Ventes de vacances du lundi noir

Le lundi noir correspond aux bénéfices réalisés pendant la période des fêtes. Pour les comptables, le noir signifie des ventes au détail rentables. La journée est également connue sous le nom de Cyber ​​Monday car c'est une grande journée de shopping en ligne. C'est le suivi des achats de briques et de mortier effectués le vendredi noir, le premier jour de magasinage après Thanksgiving.