Top 3 Adages que les investisseurs internationaux devraient retenir

Les investisseurs internationaux sont confrontés à un certain nombre de risques uniques lorsqu'il s'agit de déployer des capitaux au-delà des frontières, mais en même temps, ils rencontrent les mêmes problèmes que les investisseurs nationaux. En gardant à l'esprit certains adages d'investissement communs, les investisseurs internationaux peuvent éviter beaucoup des pièges courants associés à l'investissement international et s'assurer qu'ils obtiennent les rendements ajustés au risque les plus élevés pour leurs portefeuilles.

Dans cet article, nous examinerons trois des adages les plus populaires et comment ils s'appliquent au monde de l'investissement international.

"Ne pas combattre la Fed"

L'adage populaire "ne pas combattre la Fed" encourage les investisseurs à négocier du même côté que la banque centrale américaine. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les investisseurs devraient adopter des actions défensives, la hausse des coûts d'emprunt pesant sur les actions. Le contraire est vrai lorsque les taux d'intérêt sont en baisse où les investisseurs devraient acheter des actions car les coûts d'emprunt deviennent moins chers et les entreprises peuvent s'endetter pour financer une croissance rapide.

Même si les conseils ne semblent pas pertinents pour les investisseurs internationaux, les décisions de la Fed en matière de taux ont un impact considérable sur les marchés étrangers. De nombreux pays et sociétés étrangères ont une dette libellée en dollars, ce qui signifie que la hausse des taux d'intérêt peut augmenter le coût réel du remboursement de la dette.

La hausse des taux d'intérêt attire également les investisseurs aux États-Unis, puisqu'ils entraînent une baisse des prix et une hausse des rendements des obligations.

"Diversifiez vos investissements"

Le fameux conseil de John Templeton, "diversifiez vos investissements", est devenu une expression populaire parmi les investisseurs américains. En investissant dans des indices boursiers généraux, tels que le S & P 500, la plupart des investisseurs peuvent facilement diversifier leurs placements dans tous les secteurs de l'économie.

Un échec fréquent des investisseurs domestiques est de détenir trop d'actions de la société en raison d'un plan d'appariement de l'employeur ou de l'exercice des options d'achat d'actions.

En réalité, la plupart des investisseurs américains pourraient utiliser davantage la diversification internationale dans leurs portefeuilles, même si le S & P 500 comprend des sociétés multinationales. Les États-Unis représentent moins de la moitié du marché boursier mondial, mais représentent près des trois quarts des portefeuilles américains, selon certaines sources. Bien sûr, ces problèmes ne sont pas uniques aux États-Unis: les Canadiens détiennent moins de 4% des actions mondiales et les Grecs ne détiennent que 1% des actions mondiales. La bonne nouvelle est qu'il est facile de remédier à ces problèmes avec des fonds négociés en bourse internationaux.

"La tendance, c'est votre ami"

Les analystes techniques aiment à dire "la tendance est votre ami", ce qui signifie que la plupart des traders sont déconseillés de négocier contre la tendance dominante du marché.En d'autres termes, investir à contre-courant peut être beaucoup plus risqué que d'investir à côté des tendances actuelles du marché, en particulier quand il s'agit d'attraper le couteau tombant proverbiale. Au lieu de cela, la clé devrait être d'identifier quand les tendances commencent tout juste, de gagner en force et de se terminer à leurs différentes étapes.

Pour les investisseurs internationaux à plus long terme, l'adage pourrait aussi être interprété comme signifiant que l'histoire se répète souvent. Des pays, comme l'Argentine, qui ont fait défaut à plusieurs reprises dans le passé pourraient être plus susceptibles de faire les mêmes erreurs de dépenses publiques et d'endettement. Au-delà de la politique, les cycles boom-bustes associés à la politique monétaire (y compris celui des États-Unis) tendent aussi à être de nature cyclique et l'histoire a tendance à se répéter.

Principaux points à retenir

• Les investisseurs internationaux ne devraient pas essayer de combattre la Fed lorsqu'il s'agit de déployer des capitaux dans le monde, puisque la banque centrale des États-Unis exerce encore beaucoup d'influence sur les flux de capitaux mondiaux.
• Les conseils de diversification de John Templeton sont souvent vantés, mais les investisseurs américains sont encore relativement peu exposés aux marchés internationaux, alors que le problème est encore plus aigu dans d'autres pays.
• L'adage de l'analyse technique commune - la tendance est votre ami - pourrait être interprété comme signifiant que l'histoire se répète et que les investisseurs internationaux devraient s'assurer qu'ils évoluent parallèlement aux tendances historiques à long terme.