Qu'est-ce que la croissance durable pour une entreprise?

Les entreprises considèrent la croissance comme une bonne chose. Le plus et le plus vite une entreprise peut croître le mieux. Droite? Pas nécessairement. Pour qu'une entreprise croisse et ne rencontre pas de problèmes de financement, elle doit croître à un rythme de croissance durable. Pourquoi? Les entreprises doivent être en mesure de financer leur croissance avec un financement par emprunt ou par capitaux propres. S'ils n'ont pas assez de financement, mais qu'ils ont une croissance fulgurante, ils pourraient avoir du mal à trouver du financement pour soutenir cette croissance.

D'autre part, une entreprise qui se développe trop lentement va stagner.

Quel est le taux de croissance durable

Le taux de croissance durable d'une entreprise est le taux de croissance maximal qu'une entreprise peut atteindre sans avoir à augmenter son endettement financier ou son financement par emprunt. En d'autres termes, c'est le taux de croissance maximum qui peut être atteint compte tenu de la rentabilité de l'entreprise, de l'utilisation des actifs, du paiement des dividendes et des ratios d'endettement.

Comment le taux de croissance durable est-il utilisé dans les petites entreprises

Le taux de croissance durable est un concept intéressant et un autre entrepreneur devrait l'utiliser. Vous savez déjà que le seuil de rentabilité est le «plancher» pour la croissance de vos ventes. C'est le minimum absolu des ventes que vous devez faire pour rester en affaires. Pensez au taux de croissance durable comme le «plafond» pour la croissance de vos ventes. C'est le plus que vos ventes peuvent croître sans nouveau financement et sans épuiser vos flux de trésorerie.

Stratégie de croissance et de croissance

Atteindre le taux de croissance durable de votre entreprise, c'est un peu comme chercher le Saint-Graal. C'est là-bas, mais c'est difficile à trouver. Vous devez considérer tous les facteurs externes à votre entreprise qui interfèrent avec votre recherche, comme les tendances politiques, économiques, internationales, de consommation et plus encore.

L'environnement dans lequel vous faites affaire est très concurrentiel pour la plupart des entreprises et la plupart des industries. Vous devez battre votre concurrence en ajoutant de la valeur d'une manière différente à votre produit ou service.

Vous devez vous attaquer à deux problèmes principaux: la capacité de croissance et la stratégie de croissance. La capacité de croissance fait référence à l'infrastructure de votre entreprise. Stratégie de croissance se réfère à ce plan d'affaires que vous avez si désespérément besoin d'avoir en place. À moins que vous ayez couvert ces deux questions, la croissance à long terme sera impossible.

Utilisation du modèle de croissance durable

Si votre plan d'affaires et votre infrastructure sont en place et que votre entreprise se développe, vous êtes dans une bonne position. Sauf si vous avez une boule de cristal, cependant, il est impossible de prédire l'avenir. Que se passe-t-il si votre entreprise se développe plus vite que prévu et que la croissance réelle dépasse la croissance durable? Vous n'allez pas baisser les ventes, n'est-ce pas? Alors, comment gérez-vous cette situation?

Vous avez plusieurs options. Vous pouvez vendre de nouveaux capitaux propres afin de lever de nouveaux fonds, lever plus de financement par emprunt, réduire de façon permanente les versements de dividendes aux actionnaires, essayer d'augmenter votre marge bénéficiaire, ou essayer de réduire votre chiffre d'affaires total. Prenez note que toutes ces options prendront du temps à mettre en place et à travailler.

Il y a aussi quelque chose qui ne va pas avec toutes ces options.

La vente de nouvelles actions dilue les actions du propriétaire. L'augmentation de la dette pousse l'entreprise plus près de la faillite. Réduire les dividendes rend toujours les actionnaires mécontents. Augmenter les profits et diminuer le roulement des actifs sont des stratégies à long terme qui ne sont pas aussi faciles qu'elles en ont l'air. Les entreprises matures ont souvent des taux de croissance durable légèrement inférieurs à leur taux maximum. Ils distribuent leur excédent de trésorerie aux actionnaires ou le mettent au travail dans des investissements.

Comment calculer le taux de croissance durable

Voici la formule et un exemple. La formule de taux de croissance durable est:

RGP = Rétention Ratio X Rendement des capitaux propres

où: Ratio de rétention = 1 - ratio de distribution et rendement des capitaux propres = bénéfice net / total des capitaux propres

le taux de rétention est le revers du ratio de distribution du dividende.

Si l'entreprise verse 20% de ses bénéfices en dividendes, son taux de rétention est de 80%. Le retour sur capitaux propres (ROE) est ce que l'entreprise gagne sur l'investissement de l'actionnaire dans l'entreprise. Multipliez les deux ensemble, et vous avez un taux de croissance durable.