Réserve Exigence: Définition, Incidence sur l'économie

Définition: Les réserves obligatoires sont les fonds minimum qu'une banque doit avoir sous la main chaque nuit. C'est un pourcentage des dépôts de la banque. La banque centrale de la nation établit le taux de pourcentage.

Aux États-Unis, le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale contrôle les réserves obligatoires des banques membres. Les réserves obligatoires s'appliquent aux banques commerciales, aux caisses d'épargne, aux associations d'épargne et de crédit et aux coopératives de crédit.

Elle concerne également les succursales et agences des banques étrangères des États-Unis, les sociétés d'Edge Act et les sociétés conventionnées. La banque peut détenir la réserve soit en espèces dans son coffre-fort ou en dépôt à sa banque fédérale de réserve fédérale.

Si la banque n'a pas assez d'argent pour faire face à sa réserve, elle emprunte à d'autres banques. Il peut également emprunter à la fenêtre d'escompte de la Réserve fédérale. Les banques d'argent empruntent ou se prêtent les uns aux autres pour remplir l'exigence de réserve est connu comme des fonds fédéraux.

Les réserves obligatoires constituent la base de tous les nombreux outils de la Fed. La Fed utilise ces outils pour contrôler la liquidité du système financier. Lorsque la Fed réduit les réserves obligatoires, elle exerce une politique monétaire expansionniste. Cela crée plus d'argent dans le système bancaire. Lorsque la Fed augmente l'exigence de réserve, elle exécute une politique de contraction. Cela réduit la liquidité et ralentit l'activité économique.

Plus l'exigence de réserve est élevée, moins la banque tire de bénéfices avec son argent.

Une exigence élevée est particulièrement difficile pour les petites banques. Ils n'ont pas beaucoup à prêter en premier lieu. La Fed a exempté les petites banques de l'obligation. Une petite banque est une avec moins de 15 $. 5 millions de dépôts.

La modification des réserves obligatoires est coûteuse pour les banques. Cela les oblige à modifier leurs procédures.

En conséquence, le Conseil de la Fed modifie rarement les réserves obligatoires. Au lieu de cela, il ajuste le montant des dépôts soumis à différents ratios de réserves obligatoires. (Source: «Reserve Requirement», Federal Reserve Bank de New York.)

Ratio des réserves obligatoires

Au 19 janvier 2017, la Fed exigeait que toutes les banques de plus de 115 $. 1 million en dépôt pour maintenir une réserve de 10% des dépôts. Les banques avec 115 $. 1 million ou moins, mais plus de 15 $. 5 millions (la tranche de faible réserve), doit réserver 3 pour cent de tous les dépôts. Banques avec des dépôts de 15 $. 5 millions ou moins n'ont pas d'exigence de réserve.

Le niveau de dépôt soumis aux différents ratios augmente chaque année. Cela incite les banques à se développer. La Fed peut augmenter la tranche de faible réserve et le montant de l'exonération de 80% de l'augmentation du dépôt au cours de l'année précédente (du 30 juin au 30 juin).

Les dépôts comprennent les dépôts à vue, les comptes de service de transfert automatique et les comptes NOW. Les dépôts comprennent également les comptes provisoires d'actions, les comptes de transfert téléphoniques ou préautorisés, les acceptations bancaires inadmissibles et les obligations émises par des sociétés affiliées ayant une échéance de sept jours ou moins. Les banques utilisent le montant net. Cela signifie qu'ils ne comptent pas les montants dus par les autres banques et les liquidités encore en circulation.

Depuis le 27 décembre 1990, les dépôts à terme non personnels et les dettes Eurocurrency ne nécessitent pas de réserve. (Source: «Reserve Requirement Table», Réserve fédérale.)

Comment les exigences de la Réserve affectent les taux hypothécaires

Les banques centrales n'adaptent pas les exigences chaque fois qu'elles changent de politique monétaire. Ils ont beaucoup d'autres outils qui ont le même effet que le changement de l'exigence de réserve.

Par exemple, le Federal Open Market Committee fixe une cible pour le taux des fed funds lors de ses réunions régulières. Si le taux des fonds fédéraux est élevé, il en coûte davantage aux banques de se prêter du jour au lendemain. Cela a le même effet que l'augmentation des réserves obligatoires.

Inversement, lorsque la Fed veut assouplir la politique monétaire et augmenter la liquidité, elle réduit l'objectif de taux des fonds fédéraux. Cela rend le financement des fonds moins coûteux. Cela a le même effet que l'abaissement des réserves obligatoires.

Voici le taux actuel des fonds fédéraux.

Le taux des fonds fédéraux est l'intérêt que les banques se facturent mutuellement pour les prêts accordés. La Réserve fédérale ne peut pas exiger que les banques suivent son taux cible. Au lieu de cela, il influence les taux des banques à travers ses opérations d'open market. La Fed achète des titres, généralement des bons du Trésor, auprès des banques membres lorsqu'elle veut que le taux des fonds fédéraux baisse. La Fed ajoute un crédit à la réserve de la banque en échange de la sécurité. Puisque la banque souhaite mettre cette réserve supplémentaire au travail, elle essaiera de la prêter à d'autres banques. Les banques ont réduit leurs taux d'intérêt pour le faire.

La Fed vendra des titres aux banques lorsqu'elle voudra augmenter le taux des fonds fédéraux. Les banques ayant moins de fonds pour prêter peuvent augmenter le taux des fonds fédéraux. C'est comme ça que fonctionnent les opérations de marché ouvertes.

Si une banque ne peut pas emprunter auprès d'autres banques, elle peut emprunter auprès de la Fed elle-même. C'est ce qu'on appelle l'emprunt de la fenêtre d'escompte. La plupart des banques essaient d'éviter cela. C'est parce que la Fed applique un taux d'actualisation légèrement supérieur au taux des fonds fédéraux. Il stigmatise également la banque. D'autres banques supposent qu'aucune autre banque n'est prête à lui prêter. Ils supposent que la banque a de mauvais prêts sur ses livres ou d'autres risques.

À mesure que le taux des fonds fédéraux augmente, ces quatre taux d'intérêt augmentent également:

1. Le LIBOR est le taux d'intérêt que les banques appliquent pour les prêts d'un mois, de trois mois, de six mois et d'un an. Les banques basent leurs taux sur les cartes de crédit et les hypothèques à taux variable sur le LIBOR.
2. Le taux préférentiel est le taux que les banques facturent à leurs meilleurs clients. Les autres taux d'emprunt bancaire sont un peu plus élevés pour les autres clients.
3. Les taux d'intérêt payés sur les comptes d'épargne et les dépôts du marché monétaire augmentent également.
4. Les hypothèques à taux fixe et les prêts sont indirectement influencés. Les investisseurs comparent ces prêts aux rendements des bons du Trésor à plus long terme. Un taux des fonds fédéraux plus élevé peut faire augmenter un peu les rendements du Trésor.

Pendant la crise financière, la Fed a abaissé le taux des fonds fédéraux à zéro. Les banques étaient si réticentes à prêter que la Fed a massivement étendu ses opérations d'open market. Elle devait également retirer les banques des titres adossés à des créances hypothécaires non rentables pour les aider à redevenir en bonne santé. Pour plus d'informations sur ce programme, consultez la section Quantitative Easing.