Définition de style de fonds communs de placement - Investissement

Le style de fonds communs de placement ne se limite pas à la mode. C'est une description de base de la façon dont il investit. En faisant la distinction entre les types de fonds de base, le style de fonds commun de placement fait généralement référence aux objectifs de placement en valeur ou en croissance combinés à la capitalisation boursière moyenne des avoirs du portefeuille du fonds.

Style de fonds communs de placement: Capitalisation boursière - Stocks

Les fonds d'actions sont d'abord catégorisés par style en termes de capitalisation boursière moyenne (taille d'une entreprise ou société égale au prix de l'action multipliée par le nombre d'actions en circulation):

• Actions à grande capitalisation Les fonds investissent dans des actions de sociétés à forte capitalisation boursière, généralement supérieures à 10 milliards de dollars. Ces entreprises sont si grandes que vous en avez probablement entendu parler ou vous pouvez même leur acheter régulièrement des biens ou des services. Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer et Bank of America figurent parmi les titres à forte capitalisation.
• Les fonds d'actions à moyenne capitalisation investissent dans des actions de sociétés de taille moyenne, généralement entre 2 et 10 milliards de dollars. La plupart des noms des sociétés que vous pouvez reconnaître, tels que Harley Davidson et Netflix, mais d'autres vous ne pouvez pas être des noms familiers communs.

• Fonds d'actions à faible capitalisation investissent dans des actions de sociétés de petite capitalisation, généralement entre 500 millions et 2 milliards de dollars. Les petites capitalisations sont appelées «micro-capitalisation».

Style de fonds commun de placement: Objectif d'investissement - Stocks

Les fonds d'actions sont classés en fonction de leur objectif, qui sera principalement divisé en objectifs de croissance, de valeur ou de fusion:

• Fonds d'actions de croissance investissent dans des actions de croissance, qui sont des actions de sociétés dont la croissance devrait être supérieure à la moyenne du marché.
• Value Stock Funds investissent dans des actions de valeur, qui sont des actions de sociétés qu'un investisseur ou un gestionnaire de fonds commun de placement estime vendre à un prix inférieur à la valeur de marché. Les fonds d'actions de valeur sont souvent appelés fonds communs de placement de dividendes parce que les actions de valeur versent généralement des dividendes aux investisseurs, alors que l'action de croissance typique ne verse pas de dividendes à l'investisseur parce que la société réinvestit les dividendes.
• Les fonds d'actions mixtes investissent dans un mélange de valeurs de croissance et de valeur.

Style de fonds communs de placement: maturité du fonds obligataire

Le style du fonds obligataire est divisé en deux catégories principales - Maturité et qualité du crédit:

Également exprimée en duration, l'échéance peut être considérée comme un montant de temps , qui peut être traduit de façon lâche et simple pour signifier le nombre d'années de la durée de l'obligation. Un fonds commun de placement peut détenir des dizaines ou des centaines d'obligations et l'échéance est généralement exprimée comme la durée moyenne des obligations détenues dans le fonds commun de placement.

• Les fonds d'obligations à court terme investissent principalement dans des obligations dont l'échéance est inférieure à 4 ans. Une sous-catégorie de fonds obligataires à court terme est constituée de fonds Ultra Short-term Bond , qui investissent généralement dans des obligations dont l'échéance est inférieure à un an. Les investisseurs conservateurs ont tendance à aimer les fonds obligataires à court terme parce qu'ils sont moins sensibles aux taux d'intérêt. Toutefois, les fonds obligataires à court terme ont des rendements moyens relatifs inférieurs à ceux des fonds obligataires intermédiaires et à long terme.
• Les fonds obligataires à moyen terme investissent principalement dans des obligations dont l'échéance est en moyenne comprise entre 4 et 10 ans. Ces fonds obligataires offrent une combinaison de rendements raisonnables pour un risque de taux d'intérêt raisonnable, ce qui explique pourquoi de nombreux investisseurs aiment cette catégorie fondamentale d'obligations: Les conditions économiques sont difficiles à prévoir. Par conséquent, un investisseur peut «contourner» le risque en investissant dans des fonds obligataires à moyen terme. Si, par exemple, les taux d'intérêt montent, les prix des obligations vont baisser. Plus l'échéance ou la duration est longue, plus les cours des obligations fluctueront (dans le sens contraire des taux d'intérêt). Les fonds obligataires à court terme seront plus performants dans un contexte de hausse des taux d'intérêt, mais les fonds obligataires à long terme seront plus performants dans un contexte de baisse des taux d'intérêt. Les fonds obligataires à moyen terme trouvent un terrain d'entente acceptable.
• Les fonds d'obligations à long terme investissent principalement dans des obligations dont l'échéance est supérieure à 10 ans. Par conséquent, ces fonds obligataires présentent un risque de taux d'intérêt plus élevé. Lorsque les taux d'intérêt devraient baisser, les obligations à long terme constituent le meilleur choix pour les investisseurs en ce qui concerne les rendements relatifs supérieurs par rapport aux fonds obligataires à court et à moyen terme. Le contraire est vrai dans le contexte de la hausse des taux d'intérêt (les prix des obligations à long terme chuteront plus rapidement que les échéances plus courtes et entraîneront probablement des rendements négatifs pour un investisseur de fonds d'obligations à long terme).

Style de fonds commun de placement: Qualité du crédit du fonds d'obligations

Cette catégorisation générale reflète la capacité de l'émetteur sous-jacent à rembourser les investisseurs obligataires. Vous pouvez considérer la qualité du crédit comme le pointage de crédit d'une entreprise ou d'un pays. Le score est exprimé par une notation, qui est générée par une agence de notation, telle que Standard & Poor's, sur une échelle de «AAA» pour la qualité de crédit la plus élevée jusqu'à «D» pour défaut.

Les obligations à faible qualité de crédit sont généralement identifiées comme des obligations à haut rendement ou «indésirables» en raison du risque de défaut plus élevé (et donc des rendements plus élevés pour compenser les investisseurs obligataires pour le risque associé).

Voir aussi: Morningstar Style Box

Avertissement: Les informations contenues sur ce site sont fournies à titre d'information uniquement et ne doivent pas être interprétées comme des conseils en investissement. Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres.