Investir dans le secteur mondial de la navigation

L'industrie maritime est le moteur de l'économie mondiale. Selon ICS, l'industrie maritime internationale est responsable du transport d'environ 90% du commerce mondial. Il y a environ 50 000 navires marchands enregistrés dans plus de 150 pays, avec plus d'un million de gens de mer générant plus d'un demi-billion de dollars de fret par an.

Dans cet article, nous examinerons l'industrie du transport maritime international, les opportunités d'investissement dans l'industrie et la manière dont les investisseurs peuvent accroître leur exposition à leurs portefeuilles.

Pourquoi investir dans l'expédition?

L'industrie maritime mondiale a traversé des moments difficiles pendant la crise financière de 2008-2009. Bien que l'industrie ait connu une brève reprise de 2010 à 2015, les préoccupations liées à l'offre et à la demande ont exercé des pressions sur la performance des résultats nets et des résultats nets.

L'indice Baltic Dry, une mesure des taux de fret pour les transporteurs de produits comme le charbon et le minerai de fer, a chuté de plus de 90%, passant de 11 000 en 2008 à moins de 1 000 en 2017. En même temps, L'industrie a souffert d'une offre excédentaire de navires et les prix plus élevés du carburant de soute ont exercé une pression sur les marges bénéficiaires. Ces tendances ont conduit les agences de notation comme Moody's à émettre une perspective négative sur le secteur en 2017.

La bonne nouvelle est que les volumes de fret devraient se stabiliser au cours des prochaines années à mesure que ces problèmes seront résolus. Si l'économie mondiale continue de se redresser, ces volumes devraient s'accélérer à mesure que la demande augmentera à la fois sur les marchés développés et émergents.

La consolidation au sein de l'industrie pourrait également réduire la concurrence sur les prix au fil du temps, ce qui pourrait contribuer à améliorer la rentabilité et à éliminer bon nombre de ces préoccupations.

Enfin, les investisseurs axés sur la valeur peuvent également commencer à trouver des opportunités dans l'espace à mesure que les fondamentaux s'améliorent. L'investisseur milliardaire Warren Buffett a dit un jour: "vous payez un prix très élevé sur le marché boursier pour un consensus joyeux. En d'autres termes, les meilleures opportunités peuvent être les sociétés qui se négocient à des prix déprimés plutôt que celles qui connaissent déjà une forte reprise.

Comment investir dans le transport maritime

Les investisseurs ont de nombreuses façons d'accroître l'exposition de l'industrie du transport maritime à leurs portefeuilles, y compris l'utilisation des fonds et des actions individuelles.

Fonds négociés en bourse

Les fonds négociés en bourse («FNB») constituent le moyen le plus facile d'investir dans l'industrie du transport maritime puisqu'ils offrent une exposition diversifiée dans un titre unique.

Le FNB d'expédition le plus populaire est le FNB Guggenheim Shipping (NYSE ARCA: SEA), dont l'actif total s'élève à environ 115 millions de dollars en juillet 2017. Avec un ratio de frais de 0,65%, le fonds détient 27 compagnies maritimes différentes sous la forme d'actions ordinaires, de certificats de dépôt américains («ADR»), de certificats de dépôt globaux («GDR») et de «master limited partnerships» («MLP») tout en payant un dividende attrayant de 4%.

Actions individuelles

Les actions ordinaires et les American Depositary Receipts («ADR») sont un autre excellent moyen d'investir dans l'industrie mondiale du transport maritime en sélectionnant des actions individuelles.

Les stocks d'expédition les plus populaires comprennent:

AP Moeller-Maersk (AMKBF)
DryShips (DRYS)
Diana Shipping Inc. (DSX)

Les investisseurs peuvent trouver une liste complète des entreprises en regardant aux positions du Guggenheim Shipping ETF contenues dans les dépôts réglementaires ou dans le prospectus du fonds.

Considérations importantes

L'industrie du transport maritime a connu des difficultés au cours des dernières années, alors que plusieurs entreprises de premier plan ont fait faillite. Dans les mots, investir dans l'industrie n'est pas pour les faibles de cœur et il est important pour les investisseurs de faire leur diligence raisonnable.

Trois facteurs expliquent le secteur du transport maritime:

Approvisionnement: Il s'agit du nombre de navires actuellement sur le marché, qui subissent l'incidence des nouvelles constructions et des navires à la retraite.
Demande: Il s'agit de la demande d'expédition par les consommateurs du marché final, qui dépend du taux de croissance économique global.
Coûts: Il s'agit du coût d'exploitation d'un navire et des coûts à long terme, qui comprennent à la fois les coûts du combustible de soute et le coût de la dette (par exemple, les paiements d'intérêts).

Les investisseurs devraient être conscients de ces trois facteurs lors de l'analyse de l'industrie.

Par exemple, l'indice Baltic Dry pourrait rebondir (signalant une plus grande demande et / ou moins d'offre), mais les bénéfices pour les compagnies maritimes pourraient être compensés par des prix plus élevés du carburant de soute.

The Bottom Line

L'industrie du transport maritime est le moteur de l'économie mondiale. Bien que le secteur ait connu des difficultés au cours des dernières années, les investisseurs pourraient envisager d'ajouter de l'exposition à leurs portefeuilles alors que la reprise économique mondiale se poursuit en 2017.