FNB contre fonds communs de placement - Comparer les différences

De nombreux articles, livres blancs et études ont été écrits sur les avantages et les inconvénients des ETFs par rapport aux fonds communs de placement. Mais l'un de ces débats aide-t-il réellement les investisseurs à déterminer s'ils devraient acheter des FNB plutôt que des fonds communs de placement?

Ma question est la suivante: «Le débat entre les FNB et les fonds communs de placement devrait-il être un débat sur la gestion passive et la gestion active? Si oui, quel véhicule d'investissement devriez-vous choisir?

FNB ou fonds communs de placement? "

Étude de Deloitte: FNB et fonds communs de placement

Deloitte, l'un des plus importants organismes de services professionnels au monde, a récemment publié son étude de 2009 sur la décision des investisseurs de choisir des FNB ou des fonds communs de placement. Le travail de Deloitte comprend d'excellentes recherches et des faits pour les débutants - fournissant un aperçu clair du sujet. Malheureusement, il ne fournit pas le type d'information personnalisée dont vous avez besoin si vous essayez de prendre une décision d'acheter des FNB ou des fonds communs de placement pour votre portefeuille.

L'étude de Deloitte explique le processus de création-rachat, le rôle des participants autorisés et les trois structures différentes des FNB. Là où la pièce n'est pas à la hauteur - comme presque toutes les autres parties que j'ai lues sur le sujet -, c'est en examinant attentivement pourquoi les investisseurs pourraient choisir d'acheter des FNB plutôt que des fonds communs de placement ou vice versa.

Encore une fois, l'étude de Deloitte est une excellente lecture si vous voulez en savoir plus sur ce qui différencie les FNB des fonds communs de placement.

Mais, je crois que le choix du type d'investissement à poursuivre - si un seul doit être choisi - est plus une question de style de gestion passif que de style actif, et il n'est pas mutuellement exclusif . Certains investisseurs pourraient choisir de détenir des FNB et des fonds communs de placement pour compléter leurs portefeuilles. Autrement dit, un examen des avantages et des inconvénients des FNB et des fonds communs de placement ne vous aidera pas à déterminer si une stratégie d'investissement particulière vous convient le mieux.

Passif contre actif; FNB et fonds communs de placement

Si vous devez décider s'il vaut mieux investir dans des FNB ou des fonds communs de placement, la première étape à franchir exige que vous compreniez les stratégies de placement actif et passif. Si vous croyez à la gestion active plutôt qu'à la gestion passive (p. Ex., Vous croyez qu'il est avantageux que quelqu'un choisisse des actions particulières plutôt qu'un indice général), vous préférerez les fonds communs de placement (Oui, plusieurs FNB gérés activement, mais pas assez à choisir à ce stade).

Si vous croyez à un placement géré de façon passive (pour simplifier, appelons cela «indexation»), vous devriez comparer les FNB à des fonds communs de placement indiciels avant de faire votre choix de placement.En d'autres termes, ne soyez pas pris dans le piège que les FNB sont moins chers, plus fiscalement avantageux, et ainsi de suite - les faits sont qu'il y a peu de différence entre les FNB qui suivent les indices généraux et les fonds communs de placement indiciels (en termes du coût et de l'efficacité fiscale).

L'arbre de décision: les FNB et les fonds communs de placement

La prochaine ligne de conduite concernant le débat entre les FNB et les fonds communs de placement consiste à choisir entre les FNB et les fonds communs de placement. Si vous décidez que les fonds indiciels sont le meilleur choix pour vous, l'étape suivante consiste à rechercher des ratios de frais faibles.

Mais gardez à l'esprit les coûts de transaction. Selon votre courtier ou votre société de fonds communs de placement où vous détenez vos comptes de placement, des frais de négociation peuvent être associés au FNB ou au fonds commun de placement. Par conséquent, vous aurez envie de trouver ces frais avant d'acheter.

Par exemple, si vous achetez des actions une fois par mois et que vous choisissez un FNB qui vous facture 7 $. 95 frais de négociation chaque fois que vous effectuez un achat, mais un fonds commun d'indexation comparable n'a pas de frais, le fonds commun d'index est probablement le meilleur choix.