Financement par actions - Est-ce que cela convient à votre petite entreprise?

Il existe plusieurs façons de recueillir des fonds pour votre démarrage. La voie traditionnelle est le financement par emprunt, qui consiste à contracter un emprunt bancaire ou privé. Une approche différente consiste à rechercher un financement par capitaux propres en émettant des actions dans votre entreprise. Essentiellement, cette option vous permet de vendre des actions de votre entreprise à des investisseurs, d'injecter de l'argent dans votre entreprise et de permettre à l'investisseur de réaliser un rendement élevé.

Avantages du financement par capitaux propres

Le financement par capitaux propres vous permet d'éliminer la banque en tant que partenaire commercial. Au lieu de dépenser de l'argent sur les remboursements de prêt, vous pouvez utiliser la perfusion des investisseurs en actions pour faire croître votre entreprise. En outre, les investisseurs en actions aident à réduire votre risque personnel dans l'entreprise.

En cas de faillite de votre entreprise, vous devrez rembourser les prêts bancaires que vous avez contractés ou réorganiser le paiement de la dette sous la protection de la loi sur la faillite. Les investisseurs en actions, cependant, n'ont généralement pas les mêmes droits que les débiteurs; Vous ne seriez pas obligé de retourner son investissement initial si votre entreprise s'effondre, par exemple. L'investissement en actions devrait être considéré comme une solution à long terme et un moyen d'injecter de l'argent et de l'expérience dans votre entreprise.

Inconvénients du financement par capitaux propres

Si vous recherchez des liquidités à court terme, offrir de l'équité n'est pas la bonne approche. Les investisseurs veulent que leur capital aide l'entreprise à faire de bons investissements et se positionne pour une croissance à moyen et long terme.

Si votre flux de trésorerie n'a pas été récupéré comme prévu, vous pouvez appeler une banque à la place. En outre, vous devrez céder un certain contrôle sur les opérations de votre entreprise si vous offrez des actions aux investisseurs.

Pensez à votre stratégie à long terme pour votre entreprise. Les actionnaires chercheront un plan pour obtenir un rendement sur leur investissement, et ce plan pourrait inclure la fusion avec une autre société, la vente de l'entreprise à une grande entreprise ou la réalisation d'une offre publique d'actions qui permettrait aux investisseurs de vendre leurs actions sur le marché. marché ouvert.

En plus du partage de contrôle, vous partagerez également les bénéfices. Assurez-vous de faire les calculs sur toute convention d'équité potentielle: Vous pouvez constater que vous payez un pourcentage plus élevé de vos bénéfices aux investisseurs que vous le feriez pour un prêt bancaire.

Quelques sources de financement par capitaux propres

• Venture capitalists. Les fonds de capital-risque sont des organismes d'investissement professionnels qui investissent dans des industries en croissance afin de réaliser des profits. Les sociétés de capital-risque savent que plusieurs de leurs choix d'investissement pourraient ne pas se concrétiser mais sont prêts à prendre ce risque en échange d'une manne occasionnelle. Sécurisation d'une société de capital-risque spécialisée dans votre secteur d'activité signifie que vous allez apporter des propriétaires qui peuvent offrir des opinions expérimentées sur la gestion de l'entreprise, mais peuvent également chercher à exercer un contrôle important.
• Investisseurs anges. Ce sont des individus qui ont un intérêt personnel à voir réussir une proposition commerciale. Les investisseurs providentiels ont tendance à concentrer leurs investissements sur les secteurs dans lesquels ils ont un intérêt personnel. L'arrangement d'équité avec un investisseur providentiel est semblable à celui d'un capital-risqueur.
• Offres publiques initiales. Selon la nature et le stade de développement de l'entreprise, il peut être possible de lever des fonds en offrant des actions de la société au public. Cette activité est fortement réglementée et des conseils d'experts devraient être recherchés avant d'entreprendre cette route.
• Capital de risque d'entreprise. Il s'agit de capitaux fournis par des sociétés établies en échange d'une participation dans votre entreprise.

La décision d'opter pour le financement par capitaux propres plutôt que le financement par emprunt est largement personnelle et en partie déterminée par votre appétit pour le risque.

Vous préparer pour un financement futur

En fonction de l'investissement que vous recherchez au démarrage, vous souhaiterez peut-être commencer à planifier votre financement par capitaux propres. Si c'est le cas, il y a certaines choses à garder à l'esprit même à ce stade précoce:

• Inclure des mesures anti-dilution dans vos offres initiales d'actions. Il s'agit d'assurer aux investisseurs du premier tour que leur participation dans votre entreprise ne sera pas diluée lorsque vous offrirez plus d'actions plus tard.
• C-Corp ou S-Corp? La plupart des grandes entreprises sont légalement constituées en tant que C-Corporations. C-Corps sont soumis à une double imposition - les bénéfices de la société sont imposés, puis les dividendes des actionnaires individuels sont imposés. Les petites entreprises peuvent choisir d'être créées en tant que S-Corp, où les revenus vont directement aux actionnaires et ne sont donc taxés qu'une seule fois. S-Corps, cependant, ne peut pas avoir plus de 100 actionnaires par la loi. Si vous cherchez à obtenir du financement supplémentaire, vous voudrez peut-être créer votre entreprise en tant que C-Corp dès le départ. Les investisseurs préfèrent également le C-Corps, car ils permettent d'offrir des actions privilégiées, ce qui n'est pas le cas du S-Corps.