ÉQuité Financement des entreprises Définition

Définition:

Le financement par fonds propres est un moyen courant pour les entreprises de mobiliser des capitaux en vendant des actions dans l'entreprise. Cela diffère du financement par emprunt, où l'entreprise obtient un prêt auprès d'une institution financière. Le financement par actions est généralement utilisé comme capital d'amorçage pour les entreprises en démarrage ou comme capital additionnel pour les entreprises établies souhaitant s'étendre.

Le financement par actions est normalement obtenu en vendant des actions de l'entreprise sous la forme d'actions ordinaires.

(Notez qu'une société doit être constituée avant que les actions puissent être créées.) Typiquement, chaque action représente une seule unité de propriété de la société. Par exemple, si la société a émis 1000 actions ordinaires et que le propriétaire A détient 500 actions, le propriétaire A détient 50% de la société. La propriété dans une entreprise est diluée chaque fois que des actions supplémentaires sont émises.

Outre les droits de vote, les actionnaires bénéficient d'une participation en actions sous forme de dividendes et (éventuellement) de la vente des actions à terme. Compte tenu du niveau élevé de risque lié au financement par actions des petites entreprises, les investisseurs en actions s'attendent à un taux de rendement très élevé.

Les grandes entreprises ont souvent plusieurs catégories d'actions (chacune avec un prix par action différent), pour attirer les investisseurs qui ont des objectifs financiers différents. Par exemple, une entreprise peut émettre:

• Actions de catégorie A - droits de vote et dividende
• Actions de catégorie B - aucun droit de vote et aucun dividende
• Actions privilégiées - dividendes mais sans droit de vote (Les actions privilégiées actifs que les actionnaires ordinaires en cas de dissolution de la société.)

Les émissions d'actions sont souvent structurées de sorte qu'un seul propriétaire ou groupe de propriétaires contrôle l'entreprise. Par exemple, les actions de catégorie B de Facebook ont ​​plus de droits de vote que les actions de catégorie A et, comme Mark Zuckerberg détient un pourcentage élevé des actions de catégorie B, il conserve le contrôle des voix même s'il détient une minorité des actions de la société.

Sources de financement par capitaux propres

Les nouveaux propriétaires d'entreprise investissent généralement leurs propres fonds dans leurs entreprises, les fonds recueillis grâce à l'héritage, l'épargne ou même la vente d'actifs personnels qui servent ensuite de financement par capitaux propres.

Les sources externes de financement par capitaux propres comprennent:

• Les investisseurs providentiels sont généralement des membres de la famille ou des amis des propriétaires d'entreprise ou des particuliers fortunés ou des groupes d'individus qui apportent un soutien financier aux petites entreprises. Typiquement, le montant investi est inférieur à 500 000 $, les conditions sont favorables, et l'investisseur ne participe pas à la gestion de l'entreprise.
• Les capital-risqueurs sont des investisseurs professionnels qui financent certaines entreprises. Ils choisissent très volontiers d'investir uniquement dans des entreprises bien gérées et qui ont un fort avantage concurrentiel dans leur secteur d'activité.Les capital-risqueurs insistent normalement pour jouer un rôle actif dans la gestion des entreprises dans lesquelles ils investissent et sont strictement intéressés à maximiser le rendement de leur investissement. Les montants investis sont généralement supérieurs à 1 million de dollars. Les capital-risqueurs investissent généralement dans une entreprise privée dans le but de la transformer éventuellement en une société publique en offrant des actions sur une bourse de valeurs mobilières via une introduction en bourse (IPO). Les introductions en bourse peuvent générer d'énormes profits pour les capital-risqueurs - L'introduction en bourse de Facebook en 2012 a été l'une des plus importantes introductions en bourse de l'histoire, avec plus de 16 milliards de dollars en capitaux propres.
• Le financement participatif consiste à utiliser de grands groupes d'investisseurs providentiels pour contribuer au financement de petites entreprises à des montants aussi bas que 1 000 $. La collecte de fonds se fait en ligne en lançant une «campagne» de financement participatif via l'un des sites de financement participatif tels que Crowdfunder ou AngelList aux États-Unis et Kickstarter ou Indiegogo au Canada. (Au moment d'écrire ces lignes, le financement participatif n'est légal que dans certaines juridictions et dans certaines circonstances.)

Financement par actions pour les petites entreprises

Il est plus difficile d'obtenir du financement par actions. startups que pour les entreprises établies ayant besoin de fonds pour se développer. (Selon une enquête Smalls Fargo sur les petites entreprises, 77% des fonds de démarrage des petites entreprises proviennent des économies personnelles des propriétaires.) Dans les deux cas, il est essentiel d'avoir un solide plan d'affaires pour attirer les investisseurs.

(Voir Préparer un plan d'entreprise prêt pour l'investisseur.)

Il est souvent nécessaire de faire un investissement personnel servant de financement par capitaux propres dans une entreprise pour attirer d'autres investisseurs et / ou prêteurs. Si vous, en tant que propriétaire d'une petite entreprise, n'êtes pas prêt à mettre vos fonds personnels dans l'entreprise, qu'est-ce que cela veut dire à quelqu'un d'autre qui pourrait envisager d'investir dans l'entreprise ou demander un prêt commercial? ? Les investisseurs et les prêteurs aiment voir une contribution de financement par actions de 25 à 50% du propriétaire.

En règle générale, les investisseurs et les prêteurs considèrent votre contribution au financement par actions comme un signe de votre engagement envers l'entreprise. Ils veulent voir que vous êtes prêt à partager les risques, ainsi que les récompenses.

Exemples: Jana avait besoin d'un financement par actions pour son entreprise de restauration, et elle a eu la chance de trouver un partenaire capable de contribuer à la fois au financement par capitaux propres et à l'expertise.

Voir aussi:

Trouver un financement pour les petites entreprises

Trouver une entreprise Démarrer un compte

Choisir une forme de propriété d'entreprise

Comment obtenir un prêt aux petites entreprises