Pourquoi «posséder votre âge en obligations» est sorti du style

Les experts en placement de longue date vivent de nombreuses règles d'investissement, mais parfois, ces anciennes règles sont abandonnées. Une telle règle empirique indique aux investisseurs que leurs investissements devraient inclure un pourcentage d'obligations correspondant à leur âge. Par exemple, si vous avez 25 ans, 25% de votre portefeuille devrait être composé d'obligations. Cette règle a-t-elle un sens aujourd'hui? Probablement pas. Jetons un coup d'oeil à pourquoi cette règle empirique d'investissement est sortie de style.

Réduire la règle de base du pourcentage d'obligations

Avant de commencer à dénigrer un vieil adage d'investissement, examinons ce que signifie la règle et pourquoi cela a du sens dans le passé. Comme nous l'avons brièvement mentionné ci-dessus, cette règle empirique stipule que votre pourcentage d'obligations doit correspondre à votre âge.

L'idée derrière cette théorie est saine. Les obligations sont considérées comme plus stables et moins risquées que les actions, et la règle suggère que votre portefeuille devienne de plus en plus lourd avec les obligations à mesure que vous vieillissez et que vous vous rapprochez de la retraite. C'est absolument vrai. Dans la plupart des cas, il vaut mieux ajouter plus d'obligations à votre portefeuille lorsque vous approcherez de la retraite. Si vous investissez dans un fonds commun de placement à date cible, votre placement est géré en conséquence, et votre placement dans le fonds passe lentement des actions aux obligations au fil du temps.

Dans cet esprit, qu'est-ce qui ne va pas avec la règle? Le timing n'a plus de sens. Nous vivons plus longtemps que jamais, et investir dans des placements à faible rendement à un jeune âge a de moins en moins de sens.

Quelqu'un dans la vingtaine devrait avoir des obligations dans son portefeuille, mais ce pourcentage devrait être inférieur au quart de ses actifs. La même chose est vraie dans vos années 30, 40 et 50.

Même à 50 ans, la plupart des gens prévoient travailler au moins 15 à 20 ans de plus avant de cesser de fumer. L'âge moyen actuel de la retraite aux États-Unis est de 63 ans, mais cela peut varier en fonction du lieu et des besoins financiers.

Avec plus d'une décennie avant de commencer à encaisser ces investissements pour la retraite, devraient-ils avoir au moins 50% d'obligations? Encore une fois, probablement pas.

Vous devriez posséder moins d'obligations et plus de stocks jusqu'à votre retraite

Parce que nous vivons plus longtemps, vous devriez éviter de posséder trop d'obligations pendant que vous êtes encore jeune et en train de travailler. Lorsque vous avez moins d'une décennie avant la retraite, c'est le moment d'être plus agressif à propos de la mise des obligations dans votre portefeuille. Avant cela, vous pourriez vous coûter cher sur les retours sur investissement.

L'un des fonds obligataires les plus populaires est le fonds indiciel Vanguard Total Bond Market (VBMFX). La performance annuelle moyenne de ce fonds a été de l'ordre de 2 à 4% au cours des dix dernières années. En revanche, le fonds indiciel Vanguard 500 (VFINX), axé sur les actions, a enregistré un rendement d'environ 9% à 14% au cours de la même période.Un investisseur obligataire lourd aurait perdu gros sur le même horizon temporel. Bien que les actions soient plus risquées, elles ont tendance à mieux performer à long terme que les obligations.

Créez votre propre stock d'obligations pour atteindre vos objectifs

Lorsque vous atteignez la soixantaine et au-delà, votre échéancier est beaucoup plus court avant que vous n'ayez besoin d'exploiter vos placements. Au moment où vous approchez de vos années d'or, vous n'avez pas nécessairement une dizaine d'années pour se remettre d'un ralentissement du marché.

C'est le moment où vous devriez investir massivement dans les obligations.

Mais en tant que jeune investisseur ayant dix ans ou plus avant de prendre sa retraite, il n'y a pas de raison de trop investir dans les obligations. Particulièrement pour les jeunes investisseurs dans la vingtaine, la trentaine et la quarantaine, cette règle empirique devrait figurer dans les livres d'histoire, et non dans votre manuel d'investissement actuel.

Les objectifs d'investissement de chacun sont différents et chacun a un niveau différent de tolérance au risque. Trouver le bon endroit où votre tolérance au risque et vos objectifs vous permettront de décider quel pourcentage de votre portefeuille appartient au marché obligataire. Pour la plupart des investisseurs qui travaillent encore à temps plein, ce nombre sera beaucoup plus bas que votre âge.