Construire un portefeuille classique à 3 fonds avec des ETF

Les portefeuilles à trois fonds sont devenus un moyen populaire d'investir sur les marchés financiers, étant donné leur simplicité et leur efficacité fiscale par rapport à d'autres fonds tout-en-un. En général, ces portefeuilles se composent d'un fonds indiciel d'actions national, d'un fonds indiciel international d'actions et d'un fonds indiciel obligataire. L'idée est que les investisseurs soient exposés à toutes les principales catégories d'actifs dans un portefeuille simple composé de trois titres.

Selon l'étape de la vie de l'investisseur, différentes répartitions d'actifs peuvent être sélectionnées pour chacun des segments de portefeuille. Les investisseurs plus jeunes peuvent consacrer une plus grande quantité de capital à des actions plus risquées, tandis que les investisseurs plus âgés peuvent affecter davantage à des actifs obligataires plus sûrs. Au fil du temps, ces répartitions d'actifs peuvent changer afin de garantir efficacement que l'investisseur conserve le bon niveau de risque pour son âge.

Dans cet article, nous verrons comment choisir les bons fonds lors de la constitution d'un portefeuille afin d'optimiser les rendements ajustés au risque à long terme.

Comment choisir les fonds

Le portefeuille des trois fonds peut sembler un concept facile en surface, mais avec des milliers de fonds différents à choisir, il peut rapidement devenir une tâche intimidante pour les investisseurs individuels. Heureusement, il existe des règles faciles que les investisseurs peuvent utiliser pour s'assurer qu'ils obtiennent la meilleure affaire, ce qui rend plus facile d'affiner l'univers des fonds au sein de leur population cible.

Les principales caractéristiques à rechercher dans un fonds indiciel sont les suivantes:

• Ratio de dépenses - Le montant que le gestionnaire du fonds impute chaque année en tant que pourcentage des actifs est appelé le ratio des frais (idéalement, ce nombre devrait être faible).
• Liquidité - Le nombre d'actions échangées chaque jour devrait être suffisant pour limiter le risque de ne pas pouvoir vendre vos actions.
• Tracking Error - Le fonds devrait refléter étroitement l'indice sous-jacent avec très peu d'erreurs de suivi (en particulier dans les ETF internationaux).

De nombreux investisseurs qui mettent en œuvre la stratégie de portefeuille à trois fonds ont tendance à s'en tenir à un seul fournisseur de FNB lorsqu'ils choisissent des fonds. Par exemple, Vanguard et Schwab sont deux fournisseurs de FNB à faible coût qui offrent de nombreuses options intéressantes. L'avantage d'utiliser le même fournisseur est qu'il facilite le suivi des fonds au fil du temps, puisque les prospectus arrivent en même temps et tout.

Un excellent exemple pourrait être un portefeuille Vanguard composé du Vanguard S & P 500 Index Fund (NYSE: VOO), du FTSE All-World Ex-US ETF (NYSE: VEU) et du Vanguard Total Bond Market ETF ( NYSE: BND). Ces fonds ont tous un ratio de dépenses très bas, une liquidité relativement élevée et une faible erreur de suivi, ce qui offre aux investisseurs une exposition bien équilibrée aux marchés.

Quels fonds choisir

Il existe différents types d'ETF indiciels à choisir lors de la constitution d'un portefeuille à trois fonds.Par exemple, les investisseurs peuvent choisir un ETF S & P 500, comme le SPF S & P 500 ETF (NYSE: SPY), ou un marché plus large Russell 2000 ETF, tel que le Russell 2000 Index ETF (NYSE: IWM).

Les deux offrent une exposition aux actions américaines, mais de manière très différente, ce qui rend difficile la décision de choisir le mieux.

Voici quelques conseils pour choisir un type de fonds:

• Diversification - Les investisseurs devraient privilégier les fonds plus diversifiés, tant en termes de nombre de titres que d'écart entre les différents secteurs de l'économie. En outre, les investisseurs peuvent vouloir considérer des fonds qui ne sont pas pondérés par la capitalisation boursière puisque cela favorise les plus grandes sociétés.
• FNB d'obligations internationales - Les investisseurs devraient envisager les FNB d'obligations internationales, car ils offrent un potentiel de hausse dans tout contexte de taux d'intérêt, plutôt que de dépendre de l'État de l'économie américaine. Toutefois, les investisseurs qui approchent de la retraite pourraient préférer la stabilité par rapport au dollar américain, ce qui ferait des FNB d'obligations canadiennes la meilleure option.
• Ex-U. S. FNB internationaux - Les investisseurs devraient s'assurer que leur exposition internationale n'inclut pas les actions américaines, puisqu'elles ont déjà une exposition aux actions de ce marché dans un tiers de leur portefeuille. Ainsi, les FNB internationaux dits «ex-américains» ont souvent le plus de sens.

The Bottom Line

Les investisseurs devraient avoir un large marché FNB d'actions américaines, un ex-U. Le FNB d'actions mondiales S. et un FNB d'obligations internationales. Portails Web comme ETFdb. com peut être utile pour déterminer les meilleures options dans chacune de ces catégories, tandis que les investisseurs devraient garder à l'esprit les conseils susmentionnés lorsqu'ils prennent des décisions afin d'augmenter leurs rendements ajustés au risque à long terme.