Quels sont les indices JP Morgan EMBI, EMBI + et EMBIG?

Les indices boursiers et obligataires sont un moyen courant de créer des fonds négociés en bourse («FNB») et des fonds communs de placement indexés, ainsi que de comparer la performance des portefeuilles. EMBI (Indice des obligations des marchés émergents), EMBI + (Indice des obligations des marchés émergents Plus) et EMBIG (Obligations des marchés émergents). Index Global) sont conçus pour aider les investisseurs individuels et institutionnels à évaluer la performance des obligations sur les marchés émergents du monde entier, chaque indice couvrant différents types d'économies émergentes.

Dans cet article , nous examinerons les différences entre ces trois indices et la façon dont les investisseurs individuels et institutionnels peuvent les utiliser pour évaluer la performance.

Obligations des marchés émergents

L'EMBI initial de JP Morgan a été lancé en 1992 et couvre les obligations dites Brady , qui sont Les obligations libellées en dollars émises principalement par des pays d'Amérique latine ont ensuite été élargies pour inclure également des prêts libellés en dollars et des euro-obligations. L'EMBI + a ensuite été introduit pour suivre également les rendements totaux des instruments de dette extérieure dans les marchés émergents du monde entier.

L'EMBIG était l'indice final des obligations des marchés émergents présenté comme une version élargie de l'EMBI +, couvrant plus d'instruments éligibles que l'EMBI + en utilisant des limites moins strictes sur la liquidité des transactions sur le marché secondaire. En conséquence, la plupart des grands fonds obligataires émergents utilisent désormais l'indice EMBIG comme référence pour comparer leur performance par rapport au marché.

Benchmarks des marchés émergents

La plupart des investisseurs utilisent des indices de référence lorsqu'ils comparent des fonds négociés en bourse ou des fonds communs de placement gérés de façon active ou passivement sélective avec leurs pairs indiciels. Par exemple, un investisseur qui envisage un ETF obligataire des marchés émergents peut comparer sa performance à l'indice EMBIG ou à d'autres indices de Morgan J. P.

afin de déterminer dans quelle mesure le ETF correspond à la performance des indices.

Certains FNB populaires d'obligations des marchés émergents comprennent:

Fonds d'obligations de marchés émergents iShares JP Morgan

• Fonds d'emprunt souverain PowerShares des marchés émergents (PCY)
• Fonds d'obligations en monnaie locale MarketVectors Emerging Markets (EMLC) < Fonds d'endettement local WisdomTree Emerging Markets (ELD)
• Le plus important ETF obligataire des marchés émergents, le Fonds d'obligations des marchés émergents JP Morgan iShares, utilise l'indice EMBI Global Core de JP Morgan comme indice de référence, ce qui signifie que le fonds les gestionnaires essaient de reproduire le plus possible la performance de cet indice. Parallèlement, le Fonds d'emprunt souverain PowerShares Sovereign (PCY) suit également son rendement par rapport à l'indice EMBI Global Core.
• Indices de remplacement

Les investisseurs ont de nombreuses options différentes pour choisir les indices obligataires des marchés émergents. Bien que les indices EMBI de J. P. Morgan, EMBI + et EMBIG soient les plus populaires, d'autres peuvent offrir différentes caractéristiques susceptibles d'intéresser les investisseurs dans diverses situations. Par exemple, certains index peuvent être personnalisés afin d'améliorer les performances par rapport aux benchmarks J. P. Morgan précités.

D'autres indices populaires incluent:

indice boursier liquide DB Emerging Market USD

indice boursier souverain US Bloomberg

• indice boursier de marché émergent Barclays USD
• différents FNB et fonds communs de placement utilisent différents indices de référence indices afin de se démarquer de la concurrence et potentiellement améliorer les rendements ajustés au risque. La clé pour les investisseurs est de déterminer si l'indice de référence contient ou non toutes les composantes auxquelles ils souhaitent avoir une exposition, et de déterminer si le niveau de risque est acceptable pour leurs portefeuilles.
• Points à retenir

Les indices boursiers et obligataires sont généralement utilisés comme base pour les fonds indiciels - y compris les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement - ainsi que comme indices de référence pour le rendement du portefeuille.

Les indices J. P. Morgan EMBI, EMBI + et EMBIG sont conçus pour aider les investisseurs à comparer leur performance par rapport au marché.

• De nombreux FNB et fonds communs de placement utilisent également les indices comme références et tentent d'imiter leur performance dans le temps le plus près possible.
• Il existe plusieurs autres indices d'obligations de marchés émergents disponibles auprès de fournisseurs tels que Deutsche Bank, Bloomberg et Barclays, entre autres.