Quelles sont les répercussions sur les prix du pétrole?

Les prix du pétrole sont contrôlés par les négociants qui proposent des contrats à terme sur le marché des matières premières. C'est pourquoi les prix du pétrole changent tous les jours. Tout dépend de la façon dont les échanges se sont déroulés ce jour-là.

D'autres entités peuvent uniquement affecter les décisions d'appel d'offres des traders. Ces influenceurs comprennent le gouvernement des États-Unis et l'Organisation des pays exportateurs de pétrole. Ils ne contrôlent pas les prix parce que les commerçants les placent effectivement sur les marchés.

Les contrats à terme sur le pétrole sont des accords d'achat ou de vente de pétrole à une date précise dans le futur pour un prix convenu. Ils sont exécutés sur le plancher d'une bourse de marchandises par des négociants qui sont enregistrés auprès de la Commodities Futures Trading Commission. Les marchandises ont été échangées pendant plus de 100 ans. La CFTC les a réglementés depuis les années 1920. (Source: "Quand les prix du pétrole sautent, la spéculation est-elle à blâmer?" Banque fédérale de réserve de Saint-Louis, avril 2012.)

Les négociants en matières premières se répartissent en deux catégories. La plupart sont des représentants d'entreprises qui utilisent du pétrole. Ils achètent du pétrole pour la livraison à une date ultérieure au prix fixe. De cette façon, ils connaissent le prix du pétrole, peuvent planifier financièrement et donc réduire ou couvrir le risque pour leurs sociétés. Les traders de la deuxième catégorie sont des spéculateurs réels. Leur seul motif est de faire de l'argent à partir des variations du prix du pétrole.

Quels sont les trois facteurs utilisés par les traders pour fixer les prix du pétrole?

Les négociants en produits de base tiennent compte de trois facteurs principaux lorsqu'ils élaborent les offres qui créent les prix du pétrole.

La première est l'alimentation en courant en termes de sortie. Depuis 1973, l'OPEP dispose de 61% des exportations mondiales de pétrole. Mais la production d'huile de schiste des États-Unis a doublé entre 2011 et 2014. Cela a créé une surabondance d'huile. Les traders enchérissent le prix à 45 dollars le baril en 2014. Les prix ont de nouveau chuté en décembre 2015 pour atteindre 36 dollars. 87 un tonneau.

L'OPEP devrait normalement couper l'offre pour maintenir le pétrole à 70 dollars le baril. Cette fois-ci, les prix ont baissé puisqu'ils ne perdraient pas d'argent jusqu'à ce que le pétrole atteigne 20 dollars le baril.

Les producteurs de schiste ont besoin de 40 à 50 dollars le baril pour payer les obligations à haut rendement qu'ils ont utilisées pour le financement. L'OPEP parie que les producteurs d'huile de schiste feraient faillite. Cela lui permettrait de conserver sa part de marché dominante. Cela a commencé à se produire en 2016. Pour en savoir plus, voir Prévision des prix du pétrole.

La seconde est l'accès à l'alimentation future . Cela dépend des réserves de pétrole. Il comprend ce qui est disponible dans les raffineries des États-Unis ainsi que dans les réserves stratégiques de pétrole. Ces réserves peuvent être accédées très facilement pour augmenter l'approvisionnement en pétrole si les prix deviennent trop élevés. L'Arabie Saoudite peut également exploiter sa grande capacité de réserve.

La troisième est la demande d'huile , notamment en provenance des États-Unis.Ces estimations sont fournies mensuellement par l'Agence d'information sur l'énergie. La demande augmente pendant la saison des vacances d'été. Pour prédire la demande, les prévisions de voyage à partir de AAA sont utilisées pour déterminer l'utilisation potentielle d'essence. Pendant l'hiver, les prévisions météorologiques sont utilisées pour déterminer l'utilisation potentielle d'huile à chauffage domestique.

Comment les crises mondiales affectent les prix du pétrole

Les crises mondiales potentielles dans les pays producteurs de pétrole font grimper les prix du pétrole de manière spectaculaire.

C'est parce que les commerçants craignent que la crise ne limite l'offre.

Cela s'est passé en janvier 2012 après que les inspecteurs eurent trouvé plus de preuves que l'Iran était plus proche de la construction d'armes nucléaires. Les États-Unis et l'Union européenne ont commencé à imposer des sanctions financières. L'Iran a menacé de fermer le détroit d'Ormuz. Les États-Unis ont répondu en promettant de rouvrir le détroit avec une force militaire si nécessaire. La possibilité d'une frappe israélienne était également préoccupante.

En conséquence, les prix du pétrole ont rebondi de 95 à 100 dollars le baril de novembre à janvier. À la mi-février, le pétrole a dépassé 100 $ le baril et y est resté. Les prix du gaz sont également passés à 3 $. 50 un gallon. Les prévisions étaient que le gaz serait d'au moins 4 $ le gallon pendant la saison de conduite d'été. (Source: "Iran News", New York Times. "Cushing WTI Spot Price", Energy Information Administration.)

Les troubles mondiaux ont également provoqué des prix élevés du pétrole au printemps 2011. En mars 2011, les investisseurs se sont inquiétés des Libye, l'Egypte et la Tunisie dans ce qui est devenu connu comme le printemps arabe. Au début du mois de mars, les prix du pétrole ont dépassé les 100 dollars le baril et ont culminé à 113 dollars le baril fin avril.

Les révoltes du Printemps arabe ont duré tout l'été et ont entraîné le renversement des dictateurs dans ces pays. Au début, les négociants en produits de base craignaient que le printemps arabe ne perturbe l'approvisionnement en pétrole. Mais quand cela ne s'est pas produit, le prix du pétrole est revenu à moins de 100 $ le baril à la mi-juin.

Les prix du pétrole ont également augmenté de 10 dollars le baril en juillet 2006, lorsque la guerre israélo-libanaise a fait craindre une menace potentielle de guerre avec l'Iran. Le pétrole est passé de 70 $ le baril en mai à un niveau record de 77 $ le baril à la fin de juillet. Pour en savoir plus, consultez Historique des prix du pétrole.

Effet des catastrophes sur les prix du pétrole

Les catastrophes naturelles et causées par l'homme peuvent faire monter les prix du pétrole si elles sont assez dramatiques. L'ouragan Katrina a fait grimper les prix du pétrole à 3 dollars le baril et les prix du gaz à 5 dollars le gallon en 2005. Katrina a affecté 19% de la production pétrolière nationale. Il est venu sur les talons de l'ouragan Rita. Entre les deux, 113 plates-formes pétrolières et gazières en mer ont été détruites et 457 oléoducs et gazoducs ont été endommagés.

En mai 2011, l'inondation du fleuve Mississippi a fait grimper les prix du gaz à 3 dollars. 98 un gallon. Les commerçants craignaient que les inondations n'endommagent les raffineries de pétrole.

D'autre part, le déversement de pétrole de l'Exxon-Valdez n'a pas provoqué une hausse des prix du pétrole. L'une des raisons était que les prix du pétrole en 1989 n'étaient que d'environ 20 dollars le baril. L'autre était que seulement 250 000 barils ont été déversés.Bien que cela ait eu un impact dévastateur sur la côte de l'Alaska, il n'a pas vraiment menacé l'approvisionnement mondial.

Le déversement d'huile de BP a craché plus de 18 fois l'huile que l'Exxon Valdez. Pourtant, les prix du pétrole et du gaz ont à peine bougé en conséquence. Pourquoi? D'une part, la demande mondiale a baissé grâce à une lente reprise de la crise financière et de la récession de 2008. Deuxièmement, même si 174 millions de gallons de pétrole ont été déversés, c'était sur une longue période de temps. Ce n'était pas non plus un pourcentage important du pétrole total utilisé par les États-Unis. En fait, c'était seulement environ neuf jours de pétrole. Les États-Unis ont consommé 6,99 milliards de barils en 2010, selon l'US Information Energy Administration. C'est un peu plus de 19 millions de barils par jour.