Actifs corrélés et non corrigés

La corrélation des actifs est une mesure de la façon dont les investissements évoluent les uns par rapport aux autres et quand. Lorsque les actifs évoluent dans le même sens en même temps, ils sont considérés comme hautement corrélés. Lorsqu'un actif a tendance à monter lorsque l'autre diminue, les deux actifs sont considérés comme étant négativement corrélés.

Selon le Guide de la diversification des placements Fidelity: «La corrélation est un nombre de -100% à 100% qui est calculé en utilisant les rendements historiques.

Une corrélation de 50% entre deux actions, par exemple, signifie que dans le passé, lorsque le rendement d'une action montait, le rendement de l'autre action augmentait également d'environ 50%, une corrélation de -70% vous qui historiquement 70% du temps ils se déplaçaient dans des directions opposées-un stock montait et l'autre était en baisse. " Une corrélation de 0 signifie que les rendements des actifs sont complètement décorrélés. Si deux actifs sont considérés comme non corrélés, le mouvement de prix d'un actif n'a aucun effet sur le mouvement de prix de l'autre actif.

Sous ce que l'on appelle la théorie moderne du portefeuille, vous pouvez réduire le risque global d'un portefeuille d'investissement et même augmenter votre rendement global en investissant dans des combinaisons d'actifs qui ne sont pas corrélées. Ce qui signifie qu'ils n'ont pas tendance à se déplacer de la même manière en même temps. S'il n'y a aucune corrélation ou corrélation négative ou non-corrélation, un actif va augmenter lorsque l'autre est en baisse, et vice versa.

Acheter posséder un peu des deux, vous faites plutôt bien dans n'importe quel marché, sans les montées abruptes et les creux profonds d'un seul type d'actif. Votre highs peut ne pas être aussi haut que celui de votre voisin, mais vos basses ne seront pas aussi basses.

La corrélation peut changer

La théorie de la corrélation et de la non-corrélation est logique, mais il était plus facile de prouver que les investissements étaient généralement moins positivement corrélés.

Aujourd'hui, les marchés ne sont pas aussi prévisibles, pas aussi stables et changent leur façon de se déplacer. En fait, de nombreux experts financiers s'accordent à dire que la corrélation semble avoir vraiment changé après la crise financière de 2008. La corrélation avec les actions de tout sauf les bons du Trésor américain a fortement augmenté en 2008-2009, selon Fidelity, et les bons du Trésor sont maintenant positivement corrélés. étaient négatifs. Les actions internationales et les obligations se déplaçaient dans la direction opposée à celle des actions et des obligations américaines, mais de nos jours, un marché mondial peut rapidement en influencer un autre. La plupart des entreprises sont mondiales et ne sont pas isolées d'un pays ou d'une région en particulier. La corrélation avec les actions internationales a bondi à 90%. Pour les obligations indésirables, aussi, sont passés à 90% de corrélation depuis ce temps. Les actions de petites entreprises qui viennent tout juste de commencer, et même les actions des marchés émergents, ont traditionnellement été non corrélées avec les actions des grandes sociétés ou des marchés établis.Mais cela semble dépendre du marché. Les classes d'actifs alternatifs, telles que les hedge funds et les private equity, sont généralement non corrélées mais disponibles uniquement pour les investisseurs les plus fortunés.

Comment obtenir des actifs non-corrélés

La diversification est le moyen de parvenir à la non-corrélation, en quelque sorte.

La vraie non-corrélation est rare ces temps-ci, et il y a des experts financiers qui travaillent à plein temps pour tenter de trouver le portefeuille le plus efficacement possible et non corrélé. Pour la plupart d'entre nous, détenir une combinaison d'actions, d'obligations et peut-être un peu d'argent et d'immobilier à long terme fera l'affaire. Ces actifs ont tous tendance à fonctionner de manière moins corrélée et, combinés, peuvent contribuer à atténuer la volatilité globale d'un portefeuille. On sait également que l'or n'est pas corrélé avec les stocks. (Il est logique de penser à des gens qui courent vers la sécurité de l'or lorsqu'il y a de la volatilité sur le marché boursier.)

La diversification a-t-elle du sens?

Même si les investissements sont de plus en plus corrélés, une diversification intelligente peut réduire le risque et augmenter le rendement de votre portefeuille. Les actifs ont encore tendance à fonctionner différemment et les gains de l'un amortissent encore les pertes d'un autre.

Trouvez une combinaison de placements qui convient à votre tolérance au risque et à vos objectifs de placement à long terme. Vous serez le détenteur d'un portefeuille très moderne.

Où rechercher la corrélation entre les actifs

De nombreux outils et ressources sont disponibles pour vous aider à rechercher la corrélation des classes d'actifs en utilisant des ETF populaires et des benchmarks de classe d'actifs. Cette ressource de Portfolio Visualizer affiche une matrice de corrélation pour les classes d'actifs et les sous-classes types. De manière générale, les catégories d'actifs les moins corrélées ou les plus négativement corrélées sont les unes aux autres, plus l'avantage de diversification de ces classes d'actifs dans un portefeuille d'investissement est grand.

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Mis à jour par Scott Spann